中國汽車行業季度運行報告(2007年三季度)

一、本季度行業總體運行情況

1.總體生產和銷售情況

今年以來，受市場需求持續旺盛的影響，我國汽車行業生產和銷售保持了較快增長，工業總產值和工業銷售值增速始終保持在較高水平。1-9月累計，我國汽車行業共完成工業總產值14462.46億元，同比增長33.08%，增速比上年同期提高4.7個百分點；實現工業銷售值14106.9億元，同比增長33.32%，增速比上年同期提高5.1個百分點。2007年前三季度汽車工業產銷形勢大致呈現以下特點：汽車產銷增速不減，商用車表現尤為出色；乘用車市場需求總體穩定，運動型多用途乘用車增速最為明顯；商用車行業總體呈現良好發展，半掛牽引車需求增長依然迅猛；重點企業市場表現總體較為出色，五大集團繼續穩居行業主導地位。

分車型看，乘用車受“黃金周”刺激，呈現快速增長。其中，微型客車因基數已高的緣故，整體增速不足5%，MPV受輕型客車影響，總體表現并不理想。而SUV，特別是兩驅型SUV因底盤較標準轎車高而受到部分消費者特別是女性消費者的青睞，其增長速度遠高于行業平均水平。轎車總體維持與乘用車業基本相當的增速，且細分市場（細分車型）態勢依舊，小排量、經濟型轎車的情況仍無法令人滿意。商用車則繼續保持較快增長態勢，特別是重型載貨汽車開始扭轉6月份以來的下滑勢頭，出現觸底回升的格局。

2. 企業總體經營情況

今年以來，國內汽車行業總體銷量水平增長較快，而汽車制造企業在生產成本上也加大了控制力度。這是前三季度國內汽車行業利潤實現較大幅度增長的重要原因。前8月汽車業一個顯著特點是增產同時增收，而且更重要的是，無論是同比還是環比，利潤有顯著上升。2007年1-8月累計，我國規模以上汽車生產企業共實現利潤總額759.54億元，同比增長64.17%，增速比上年同期提高16.09個百分點，是整個交通運輸設備制造板塊利潤增幅比上年水平唯一提高的行業。

中汽協統計表明，1-8月汽車工業重點企業利潤總額391.02億元，同比增長82.24%，增長額為164.00億元，增幅比1-8月提高2.43個百分點。利潤增長率超過三位數的企業達到5家之多。重汽集團、慶鈴公司、奇瑞公司、北京公司和廣州集團增長率均超過三位數，分別為226.82%、169.48%、151.33%、129.50%和122.01%，增幅與1-8月相比，重汽集團、慶鈴公司、北京公司分別提高了90.80、58.84和35.99個百分點。利潤增長率超過兩位數的企業占多數。其中，一汽集團和上汽集團實現利潤增長率均超過50%，分別為89.59%和53.69%，增幅分別比1-8月提高了9.24和3.38個百分點。

4.影響汽車行業的相關因素分析

（1）鋼材價格仍然比較堅挺，生產成本壓力較大。9月份國內鋼材市場出現震蕩，上半月市場跟隨8月份上漲強勢，價格繼續上揚。9月末國內鋼材綜合價格指數為115.14點，月環比上升2.21點，升幅1.96%；同比升高8.81點，升幅8.29%。汽車用鋼材價格的高企，產品銷售價格的繼續低迷，將積壓汽車行業的利潤增長空間。

（2）汽車行業產能過剩，需求走弱的跡象比較明顯。1－8月份，全國汽車累計產銷575萬輛和568萬輛，汽車總產量大于總銷量7萬輛，二、三季度需求增速明顯放緩，4、5、7月份汽車銷售環比分別比上月下降4.54%、11.76%和11.65%，從目前看，市場供大于求格局不會馬上改變，價格將隨產能的逐步釋放不斷走低。

（3）汽車信貸消費收緊。今年以來國家繼續實行“雙穩健”的財政政策和貨幣政策，車貸門檻仍處較高水平，汽車信貸消費業務增長緩慢。同時，出行難、停車難、保險費用上漲、燃油稅費改變預期轉強等造成的養車成本上升，都將間接影響汽車行業未來的發展。另一方面，隨著國家對汽車行業安全生產和汽車碰撞性能指標的逐步完善，以及提升汽車尾氣排放環保標準等宏觀政策的實施，在一定程度上對汽車價格下降起到抑制作用。

（4）油價高位運行，影響汽車消費市場。9月末，國內市場0號柴油價格平均為5528元/噸，比8月底提高1.06%；國內市場90號汽油價格平均為5871元/噸，比8月底提高0.55%；20號燃料油價格為3557元/噸，比8月底下降0.14%。同時，國家發改委10月31日發出通知，決定自11月1日零時起將汽油、柴油和航空煤油價格每噸各提高500元。本次成品油提價，將增加消費者的汽車使用成本，對汽車消費產生一定的沖擊。

5.行業景氣現狀及走勢預測

2007年前三季度汽車市場的良好發展為四季度打下了堅實基礎，從影響2007年汽車市場的各因素來看，后幾個月國內汽車市場總體仍將保持快速增長水平，但乘用車和商用車趨勢將有所分化。

乘用車方面，經濟增速的適當回落對需求的影響不大。2007年以來，由于持續的貿易順差導致貨幣流動性過快增長，出現了通貨膨脹的趨勢，經濟增長從偏快到過熱的風險加大，國家果斷出臺了多項措施，加大宏觀調控的力度，后幾個月，隨著政策效果的逐步顯現，預計經濟增長速度將適當回調。但從幾項主要宏觀調控政策來看，對乘用車需求的影響都不大，一是加息，由于我國占消費主流的私家車消費中貸款購車的比重非常低，因此利率的上升對乘用車消費的直接抑制作用非常有限；二是出口退稅政策，自2007年7月1日起，財政部和國家稅務總局聯合發布《關于調低部分商品出口退稅率的通知》，調整了部分商品的出口退稅政策。這次稅率調整涉及行業廣泛，其中汽車產品也在調整之列，部分產品退稅稅率由13%下調至9%。但由于本次出口退稅調整并沒有涉及包含乘用車、商用車在內的整車企業，整車出口退稅率仍保持在13％，反映出國家繼續鼓勵汽車整車出口的意圖，因此，政策不但不會對汽車整車出口產生影響，反而通過政策調整有可能將居高不下的鋼鐵價格降下來，相應降低汽車行業的成本壓力。另外，四季度歷來是乘用車消費的旺季，大量新車將集中上市，經銷商為消化庫存回籠資金將加快價格下降的步伐，加上股市賺錢效應引發的轎車需求可能在年底爆發，因此乘用車需求將進一步加快，不過考慮到2006年四季度轎車銷量的基數非常高，估計轎車和乘用車增速將保持在前三季度的水平并略有上升。

商用車來看，四季度增速預計將有所回落，一方面是由于去年下半年開始的計重收費政策造成的重卡銷量井噴，使得同比基數較大，另一方面宏觀調控將使固定資產投資增速降低，新開工項目減少將影響到載貨車以及自卸車等專用貨車的需求，除貨車外，商用車中的客車由于出口市場旺盛，需求將能夠保持基本平穩。總體來看，四季度乘用車仍將保持前三季度的增速水平，而商用車在貨車需求下降條件下增速預計將出現一定回調。初步估計，全年乘用車銷量增長將在25％左右，銷量約647萬輛，其中，轎車銷量增長27％，銷量約480萬輛，全年商用車銷量增長將在23％左右，銷量約250萬輛，其中，重卡增長約35％，銷量17萬輛，客車增長約30％。