因此，從2007年下半年開(kāi)始，政府出臺(tái)了一系列調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展模式及加強(qiáng)銀行房地產(chǎn)信貸管理的相關(guān)政策。特別是針對(duì)銀行房地產(chǎn)信貸管理的359號(hào)文件，更是希望從根本上來(lái)改變目前房地產(chǎn)市場(chǎng)投資炒作十分嚴(yán)重的局面。所以，這個(gè)政策一出臺(tái)，讓不少投資者感覺(jué)到目前政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)要采取嚴(yán)厲遏制投資與炒作的政策。這就是目前國(guó)內(nèi)不少地方房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生逆轉(zhuǎn)信號(hào)的根本所在。

    與此同時(shí)，面對(duì)國(guó)內(nèi)銀行規(guī)模快速擴(kuò)張以及利用銀行信貸資金炒作國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格，中央政府一改以往采取了十幾年的穩(wěn)健貨幣政策基調(diào)，對(duì)貨幣政策作出了重大調(diào)整，即采取從緊的貨幣政策。而且，推行這些政策的宗旨就是要管制銀行信貸的盲目擴(kuò)張，就是想遏制房地產(chǎn)市場(chǎng)利用銀行信貸的投資炒作。

　　房貸增長(zhǎng)過(guò)快有望改變

    從緊的貨幣政策，不僅在利率上“從緊”，而且在信貸規(guī)模也會(huì)“從緊”，而這種“從緊”一定會(huì)改變2007年個(gè)人住房銀行信貸增長(zhǎng)3倍之異常現(xiàn)象。早些時(shí)候有人說(shuō)，不少商業(yè)銀行完全可以化解掉央行359號(hào)文件出臺(tái)關(guān)于第二套住房政策效果。

    但事實(shí)上，從452號(hào)文件來(lái)看，政府已下定了決心要遏制房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資與炒作，這是2008年不會(huì)改變的一種趨勢(shì)。而且，更為重要的是，在359號(hào)文件和452號(hào)文件及從緊貨幣政策的多重因素作用下，政府不需要出臺(tái)什么更多的政策，只要把這些文件及政策落實(shí)到實(shí)處，就可以將2007年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)利用商業(yè)銀行的金融杠桿進(jìn)行炒作的機(jī)會(huì)降到最小程度。

    因?yàn)椋粌H銀行利率上調(diào)增加了房地產(chǎn)投資者的投資成本，更重要的是這些政策正在改變國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期。有人預(yù)言，說(shuō)什么2008年的上調(diào)利率機(jī)會(huì)等于零，但實(shí)際上是否上調(diào)利率還要看整個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化而定。如果要從讓居民的銀行存款利率恢復(fù)到正利率水平角度來(lái)看，利率上升將是不可避免的。2007年，利率已處于上升周期中，2008年這種趨勢(shì)也不會(huì)改變。既然，利率上升趨勢(shì)不會(huì)改變，那么房地產(chǎn)市場(chǎng)投資一定會(huì)考慮利率風(fēng)險(xiǎn)。還有，各商業(yè)銀行的信貸規(guī)模會(huì)減少，特別是各商業(yè)銀行已開(kāi)始落實(shí)減少個(gè)人住房的按揭規(guī)模。

    另外，從現(xiàn)有文件來(lái)看，個(gè)人住房按揭貸款的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻已經(jīng)提高。很簡(jiǎn)單，在452號(hào)文件中，最后一條就是要求商業(yè)銀行要注意借款人誠(chéng)信問(wèn)題，誰(shuí)要違反，誰(shuí)就得受到處罰。試想，投資者要從銀行貸款購(gòu)買(mǎi)房子，第一關(guān)就是要提供月供收入比資料，即貸款人按揭貸款月還款額不得超過(guò)其可支配收入50%。按照國(guó)際慣例，商業(yè)銀行對(duì)貸款人審核都得出示個(gè)人收入一年所得稅單、銀行對(duì)賬單、單位工資單及個(gè)人信用記錄等。試想，如果銀監(jiān)會(huì)要求國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款個(gè)人審核是動(dòng)真格的，那么那些利用銀行信貸而便利地進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資者自然會(huì)減少。

    因?yàn)椋凑者@些要求，或是不少人是無(wú)法進(jìn)入商業(yè)銀行的貸款市場(chǎng)的，或是會(huì)降低其貸款額度。早些時(shí)候，有人說(shuō)，他可以用小孩的名字來(lái)購(gòu)買(mǎi)房子，但是這些小孩的收入從何而來(lái)？這意味著即便這樣做，住房貸款人也不可以進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)了。如果投資與炒作房地產(chǎn)的人突然間減少了，那么房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求關(guān)系就會(huì)發(fā)生根本性變化，絕大多數(shù)人就可以通過(guò)自己的努力進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)了。還有，從359號(hào)文件來(lái)看，完全禁止各商業(yè)銀行的假按揭及轉(zhuǎn)按揭。這些政策都意味著，2008年個(gè)人住房按揭市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生根本性變化。可以說(shuō)，只要中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)演變?yōu)橐粋€(gè)自住消費(fèi)的市場(chǎng)，那么房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格豈能不回歸理性？

    總之，2007年個(gè)人住房按揭貸款異常現(xiàn)象從下半年開(kāi)始正在逐步得到糾正，而且這種趨勢(shì)一定還會(huì)延續(xù)到2008年，甚至今后幾年里。只要看一下359號(hào)文件完全恢復(fù)了121號(hào)文件的全部?jī)?nèi)容（甚至增加了不少新內(nèi)容），就可以知道政府對(duì)加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸管理的決心。其中，最為重要的方面就是要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人的住房信貸管理。這將改變個(gè)人住房按揭貸款市場(chǎng)。