中央?yún)R金公司(以下稱匯金)已經(jīng)計(jì)劃向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行注資400億美元,從而啟動(dòng)農(nóng)行的股改。消息人士沒(méi)有透露更多的信息,不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在農(nóng)行財(cái)務(wù)重組中,匯金將負(fù)責(zé)補(bǔ)充資本金,不良資產(chǎn)損失可能會(huì)由央行和財(cái)政部承擔(dān)。
如果農(nóng)行獲得注資,意味著中國(guó)最后一家大型國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。此前,匯金曾先后注資中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行,注資總額達(dá)600億美元。
今年初召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議已明確了農(nóng)行改革的方向。如何在面向三農(nóng)和商業(yè)運(yùn)作之間找到最佳結(jié)合點(diǎn),被認(rèn)為農(nóng)行改革的一大難題。過(guò)去半年間,國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)相繼對(duì)農(nóng)行股改進(jìn)行了調(diào)研,本報(bào)獲悉,相關(guān)調(diào)研報(bào)告尚未報(bào)送最高層。
400億美元注資
中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行中,目前只有農(nóng)行股改還沒(méi)有進(jìn)展。權(quán)威人士稱,匯金計(jì)劃注資400億美元,啟動(dòng)農(nóng)行的股改進(jìn)程。農(nóng)行也將成為最后一家獲得注資的大型國(guó)有商業(yè)銀行。
此前,匯金對(duì)中行、建行和工行的注資分別是225億美元、225億美元和150億美元。加上計(jì)劃為農(nóng)行注資的400億美元,匯金對(duì)于四大行的注資總額達(dá)到了1000億美元。
消息人士稱,注資農(nóng)行的400億美元將來(lái)自國(guó)家外匯投資公司。財(cái)政部將發(fā)行15500億元特別國(guó)債,為外匯投資公司籌集2000億美元的資本金,其中的650億美元會(huì)用于從央行購(gòu)買(mǎi)匯金,使其成為投資公司的全資子公司。
400億美元已經(jīng)是國(guó)有商業(yè)銀行獲得的最大一筆注資。不過(guò),一些官員和專(zhuān)家仍然擔(dān)心,400億美元是否能夠填補(bǔ)農(nóng)行的損失。根據(jù)農(nóng)行在2005年上報(bào)的幾個(gè)股改方案,包括不良貸款損失和資本金不足兩個(gè)部分,農(nóng)行要求的注資金額分別為8000億元、9000億元和10000億元人民幣。
農(nóng)行公布的2006年年報(bào)顯示,農(nóng)行資本金為840億元,不良貸款比率為23.43%,根據(jù)農(nóng)行2006年末的貸款余額31394億元計(jì)算,不良貸款余額為7356億元。貸款損失準(zhǔn)備371億元,撥備覆蓋率為5.05%。
農(nóng)行并未在年報(bào)中披露不良貸款的構(gòu)成情況,因此不良貸款的具體損失情況并不清楚。除了信貸不良資產(chǎn),農(nóng)行2006年年報(bào)還表明,2006年末,農(nóng)行非信貸不良資產(chǎn)余額比年初減少254.8億元,不良率比年初下降2.05個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行也沒(méi)有披露非信貸不良資產(chǎn)的具體金額和比例。
不過(guò),有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為,從這些信息來(lái)看,農(nóng)行的損失的確在8000億-10000億元人民幣左右。
據(jù)知情人士分析,匯金計(jì)劃的注資將會(huì)用于補(bǔ)充農(nóng)行的資本金,使其資本充足率達(dá)到8%的最低監(jiān)管要求。不良資產(chǎn)的處置則可能采取類(lèi)似工行的模式,由財(cái)政部和央行分擔(dān)損失。
在此前三家國(guó)有銀行的股改中,央行和財(cái)政部承擔(dān)了不良貸款損失的彌補(bǔ)。中行和建行股改時(shí),財(cái)政部原來(lái)的資本金被轉(zhuǎn)作貸款損失準(zhǔn)備;在可疑類(lèi)貸款處置中,央行向信達(dá)資產(chǎn)管理公司提供將近1400億元再貸款用于半價(jià)購(gòu)買(mǎi)中行和建行的2787億元可疑類(lèi)貸款。
工行股改時(shí),財(cái)政部原來(lái)的1629.83億元資本金中,保留了1240億元作為財(cái)政部在工行的權(quán)益,其余的389.83億元轉(zhuǎn)作不良貸款撥備。工行的2460億元損失類(lèi)貸款由財(cái)政部在規(guī)定年限內(nèi)填補(bǔ),4590億元可疑類(lèi)貸款由央行再貸款置換,然后拍賣(mài)給四家資產(chǎn)管理公司。
目前尚不清楚的是,農(nóng)行現(xiàn)有的840億元資本金是否會(huì)被全部轉(zhuǎn)作貸款損失準(zhǔn)備。
根據(jù)農(nóng)行的數(shù)據(jù),2006年末,農(nóng)行總資產(chǎn)為53493億元,貸款余額為31394億元。如果像另外三家國(guó)有銀行那樣,大部分可疑類(lèi)和損失類(lèi)不良貸款被剝離和處置,僅留下1000多億元左右的次級(jí)類(lèi)貸款,那么農(nóng)行將有超過(guò)6000億元的不良貸款被剝離,轉(zhuǎn)化為債券或者其他形式的非信貸資產(chǎn),貸款余額將降到25000億元左右。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新公布的修訂后的 《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》粗略計(jì)算,400億美元注資能夠使農(nóng)行核心資本充足率達(dá)到8%以上。
國(guó)家外匯投資公司購(gòu)買(mǎi)匯金,是以匯金對(duì)幾家國(guó)有銀行的注資金額為定價(jià)基礎(chǔ)的,并沒(méi)有以匯金目前持有幾家銀行的市值為基礎(chǔ)。業(yè)內(nèi)人士分析,從這個(gè)角度看,央行為了推進(jìn)三家國(guó)有銀行的股改,先后發(fā)行的將近5900億元的再貸款的大部分將難以償還,從而成為央行為國(guó)有銀行股改付出的成本。
業(yè)務(wù)方向未定
一位監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官員說(shuō),財(cái)務(wù)重組僅僅是農(nóng)行股改的一個(gè)基礎(chǔ),解決的僅僅是農(nóng)行的不良貸款和資本不足的財(cái)務(wù)問(wèn)題,與其他三家國(guó)有銀行不同,農(nóng)行改革最棘手的是方向性問(wèn)題,即如何找到合理的業(yè)務(wù)模式,實(shí)現(xiàn)面向三農(nóng)和商業(yè)運(yùn)作的良好結(jié)合。
在今年1月19日召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議上,農(nóng)行改革的方向被確定為“面向三農(nóng),整體改制,商業(yè)運(yùn)作,擇機(jī)上市”。知情人士稱,根據(jù)這十六字方針,農(nóng)行的改革已經(jīng)不僅是國(guó)有銀行改革的問(wèn)題,而且關(guān)系到為 “三農(nóng)”提供基本金融服務(wù)的重大問(wèn)題,具有政策性要求和市場(chǎng)化運(yùn)作的雙重要求,如何兼顧這兩個(gè)方面,難度很大。
全國(guó)金融工作會(huì)議后,國(guó)家發(fā)改委和銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)相繼展開(kāi)了對(duì)農(nóng)行的股改調(diào)研。今年5月份,銀監(jiān)會(huì)黨委副書(shū)記、副主席蔣定之帶隊(duì),也曾專(zhuān)門(mén)到湖北調(diào)研。據(jù)悉,各家機(jī)構(gòu)都已經(jīng)就調(diào)研情況撰寫(xiě)了調(diào)研報(bào)告,不過(guò),這些調(diào)研報(bào)告尚未在國(guó)有銀行股改領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室組織的會(huì)議上進(jìn)行討論,目前,農(nóng)行的業(yè)務(wù)模式尚未確定。
上述知情人士稱,目前,農(nóng)行改革方案的設(shè)計(jì)由央行牽頭,財(cái)政部、發(fā)改委和銀監(jiān)會(huì)等部委在這個(gè)問(wèn)題上也有很大的發(fā)言權(quán),最終的方案將會(huì)由各部委溝通協(xié)調(diào)產(chǎn)生。
農(nóng)行方面,股改的基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作也進(jìn)行了一年多。2006年,農(nóng)行圍繞股改做了六項(xiàng)工作:全面進(jìn)行外部審計(jì);實(shí)施固定資產(chǎn)全面清理;啟動(dòng)人力資源綜合改革;推動(dòng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系;啟動(dòng)不良貸款處置準(zhǔn)備工作;啟動(dòng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的選聘工作。
今年5月,農(nóng)行股改領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等十幾個(gè)部門(mén)的負(fù)責(zé)人還向央行匯報(bào)了股改基礎(chǔ)工作的進(jìn)展情況。
6月份,央行副行長(zhǎng)項(xiàng)俊波就任農(nóng)行行長(zhǎng),農(nóng)行的人事調(diào)整已經(jīng)開(kāi)始,并已延伸到總行各部門(mén)總經(jīng)理和分行行長(zhǎng)等中層干部。外界推測(cè),農(nóng)行改制為股份公司之后,項(xiàng)俊波將擔(dān)任農(nóng)行董事長(zhǎng),未來(lái)的農(nóng)行行長(zhǎng)將在現(xiàn)任工行副行長(zhǎng)牛錫明和農(nóng)發(fā)行行長(zhǎng)鄭暉之間產(chǎn)生。
政策性業(yè)務(wù)出路
與其他三家國(guó)有銀行不同,農(nóng)行仍然承擔(dān)著政策性支農(nóng)的任務(wù),在所有的縣域都設(shè)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。一位監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官員認(rèn)為,農(nóng)行股改,必須解決政策性業(yè)務(wù)如何開(kāi)展的問(wèn)題,這是農(nóng)行股改能否成功的焦點(diǎn)。
根據(jù)農(nóng)行年報(bào),截至2006年末,縣域貸款和城市行管理的涉農(nóng)貸款合計(jì)1.7萬(wàn)億元,占所有貸款的55%。農(nóng)行農(nóng)業(yè)信貸部總經(jīng)理周清玉2006年6月在《中國(guó)金融》上的署名文章中則透露,截至2005年末,農(nóng)行涉農(nóng)貸款余額9787.08億元,占全行貸款余額的35.8%。
按照這兩個(gè)數(shù)據(jù),去年一年農(nóng)行新增涉農(nóng)貸款7000多億元,但是根據(jù)農(nóng)行年報(bào),農(nóng)行去年全部新增貸款為3101億元。上述監(jiān)管官員稱,看看這些支農(nóng)貸款的數(shù)字,到底真正的支農(nóng)貸款有多少,哪些應(yīng)該歸入支農(nóng)貸款的范疇?“數(shù)字突然出來(lái)了,怎么計(jì)算得來(lái)的?誰(shuí)也搞不懂”。
這位官員認(rèn)為,面向三農(nóng),就意味著農(nóng)行仍然要承擔(dān)一定政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)。既然下一步政策性銀行都要進(jìn)行商業(yè)化改革,政策性業(yè)務(wù)都要通過(guò)招標(biāo)的方式開(kāi)展,農(nóng)行也可以比照政策性銀行的模式,通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式,由國(guó)家財(cái)政提供一定的專(zhuān)項(xiàng)支農(nóng)補(bǔ)貼來(lái)開(kāi)展,從而讓這些政策性業(yè)務(wù)的損失體現(xiàn)在明處。
因?yàn)椋霸谵r(nóng)行目前的不良貸款損失中,到底有多少來(lái)自政策性業(yè)務(wù),多少來(lái)自自身經(jīng)營(yíng)不善?誰(shuí)也不清楚”。由于政策性業(yè)務(wù)造成的損失有多大并不清楚,最終難以確定哪些是領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任,問(wèn)責(zé)更是無(wú)從談起。
這位官員認(rèn)為,國(guó)家支持“三農(nóng)”發(fā)展支付的補(bǔ)貼,應(yīng)該納入財(cái)政范疇,不應(yīng)該轉(zhuǎn)嫁給農(nóng)行;在政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)剝離之后,也可以避免農(nóng)行股改以后,把承擔(dān)政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)當(dāng)作可能發(fā)生的新的不良貸款的借口。
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