隨著華夏銀行(600015.SH)2007年年報的出臺,甚囂塵上一年多的定向增發事宜也終于敲定。

3月17日,華夏銀行(600015行情,股吧)正式披露2007年年報,與此同時,華夏銀行董事會也通過了非公開發行股票的議案,將向首鋼公司、國家電網公司和德意志銀行進行定向增發,計劃募集資金總額為115.6億元。

　　其中,首鋼將認購3942055839.47元,國家電網認購3706468151.02元,德意志銀行認購3909000000元。預計增發完成后,華夏銀行的資本充足率將達到10.7%,核心資本充足率超過7.4%。

　　國金證券測算,華夏銀行此次定向增發的發行價約為14.58元,約增發7.9億股。增發后,將使2008年每股盈利攤薄為15.8%,每股凈資產增加至41.5%。

　　此外,定向增發完成后,華夏銀行的股權結構也將發生微調。

　　增發完成后,首鋼公司、國家電網公司和德意志銀行的持股比例將分別上升為13.96%、11.92%和11.25%。由于德意志銀行盧森堡公司目前持有華夏銀行2.88%股權,定向增發后,將被攤薄至2.43%。據此,德意志銀行將總共持有華夏銀行13.68%的股權,但仍低于第一大股東首鋼公司,位列第二。

　　截至2007年末,華夏銀行實現不良貸款總額和不良率雙降。其中,不良貸款率為2.25%,比上年末下降0.48個百分點。同時撥備方面也有所提高,截至年末,撥備覆蓋率為109.3%,比上年末提高了25.1%,當年撥備為35億元。按照華夏銀行的計劃,2008年末將努力把不良貸款率控制在2.15%以內。

　　不過,根據年報數據分析,損失類貸款在不良貸款中的占比不降反升,由2006年的8.9%上升至2007年的16.1%。

　　事實上,在過去的幾年中,華夏銀行對于歷史包袱較重的分行采取了限制規模發展、化解存量。以華東地區為例,由于歷史原因上海分行資產質量較差,因此華夏銀行采取在江浙等省市加快發展,而在上海則著力化解包袱的經營策略。

　　接近華夏銀行的人士說,對于不良貸款的清收,總行表示,要逐步降低借新還舊比例,合理界定借新還舊和重組貸款。

　　截至2007年末,華夏銀行仍有重組貸款余額10.77億元,其中逾期金額0.56億元。由于需要重組的貸款應至少歸為次級類;若仍然逾期,或借款人無力償還,應至少歸為可疑類。截至期末,華夏銀行次級類和可疑類貸款總額為57.8億元,若以此估算,重組貸款在其中占比為18.6%。