印花稅下調(diào)引發(fā)的“4·24”反彈行情，并沒有延續(xù)到5月，截至目前，股指在3300點左右震蕩整理。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份銀行股流出資金量為126億元，位列各下跌板塊的前列。不過，一季度大舉殺跌的基金，并非是5月份做空銀行股最大主力。民生銀行、交通銀行、招商銀行等個股，成為“失血”最為嚴重的銀行股代表。
民生和交行最慘
“5·12”汶川地震加劇了市場消化“4·24”反彈的進程，本來預期的“紅五月”出現(xiàn)反復上下震蕩的趨勢。市場的熱點迅速轉(zhuǎn)變到煤炭石油、醫(yī)藥、化工和農(nóng)業(yè)等板塊上。
據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，在5月份，基金重倉股、定向增發(fā)、大盤股和銀行股再次被推在資金流出排行榜的前列，分別被凈賣出218.9915億元、197.9442億元、130.7233億元和126.3333億元。
其中，5月份買入銀行股的資金有414.5798億元，賣出的有540.9131億元，凈賣出金額為126.3333億元。具體來說，民生銀行流出23.4694億元；交通銀行流出17.1324億元；浦發(fā)銀行流出16.1707億元；招商銀行14.6695億元；建設銀行14.6375億元。僅有北京銀行處于資金凈流入狀態(tài)，凈買入1.7432億元。
可以說，銀行股在5月整體表現(xiàn)基本處于下跌態(tài)勢。其中，民生銀行和交通銀行是領跌，均下跌接近20%。截至5月27日，民生銀行機構(gòu)持股比例由17.4%減小至16.2%，折合約2.259億股。該股從月初的8.76元，一路下跌至昨日收盤時的7.09元，累計下跌20%；在本月解禁132億股限售股的交通銀行，也沒有幸免于難。從10.75元跌至8.78元，跌幅約18%。
事實上，今年2月至4月底的三個月時間里，銀行股被快速大規(guī)模地殺跌，總計整整蒸發(fā)掉了522億元。在4月份，有高達23.3567億元的資金流出。值得注意的是，即使受到各種政策利好的不斷刺激，本月券商龍頭中信證券依然在放量下跌，資金蒸發(fā)了54.1383億元。
大小非套現(xiàn)壓力大
與一季度不同的是，5月份大盤一改單邊暴跌趨勢，整體以震蕩偏弱的狀態(tài)貫穿始終。而此次做空力量的資金類型并不突出，基金并非本月的主要殺跌主力。
記者調(diào)閱Topview數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，整個5月份，銀行股流出資金為126.3333億元，基金凈賣出52.7222億元，券商營業(yè)部凈賣出89.7496億元，T字頭席位凈賣出13.8613億元。因此，基金凈賣出金額約占總流出資金的42%，營業(yè)部約占47%。
即使在個股上，無論在交易次數(shù)還是金額上，券商營業(yè)部都處于領先。交行A字頭營業(yè)部賣出金額18.3058億元，而基金凈買入1.8477億元。
需要指出的是，截至5月23日，在銀行股中，機構(gòu)持股由25%減小到20.93%；而法人持股比例卻在快速增加，由35.73%上升到44.5%。據(jù)了解，除大小非外，私募機構(gòu)持股占法人持股部分的很大比例。
其實，5月份是銀行股限售股解禁的一個小高峰，“大小非”逐步減持的力量不可忽視。譬如：5月15日，交通銀行就有132.4314億股首發(fā)股份解禁，以當日股價計算市值約高達1291億元。
此外，4月28日，工商銀行和中信銀行向A股戰(zhàn)略投資者定向配售股解禁，分別為28.8461億股和5.17238億股；5月12日，浦發(fā)銀行3.1729億股股改限售股份上市流通。據(jù)統(tǒng)計，6月份銀行股將有69億股解禁，而解禁市值為5月份的42%。
保險股分歧增大
盡管5月份保險股延續(xù)下挫走勢，但是基金卻沒有大肆殺跌，部分資金開始回流到中國平安/中國人壽。
Topview數(shù)據(jù)顯示，5月份有2.933億元流入中國人壽，3.9414億元流入中國平安，而且基金呈現(xiàn)凈買入。不過，中國太保凈流出資金有4.6081億元，其中基金就有3.2358億元。
有分析師表示，對保險行業(yè)來說，此次巨大的地震災難帶來的影響并不都是負面的，兩個方面的積極作用值得關注：首先提高再保險費率，有利于警示保險行業(yè)的過度競爭，規(guī)范公司運作，提高風險意識；其次，有望激發(fā)居民和企業(yè)的投保意識。整體而言，對保險行業(yè)的發(fā)展是利大于弊的。
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