SEC首次就評級公司發布報告，涉及的公司有惠譽國際評級、穆迪投資者服務公司、標準普爾公司。

美國證券交易委員會(SEC)日前公布的一份報告指出，監管部門發現美國幾家最大的信用評級機構存在著大量問題，其中包括未能保持評級獨立性、未能根據風險性次級住房抵押貸款相關的證券業務激增而配備相應的人力。

涉及三大評級巨頭

在這份SEC首次關于評級公司的報告中，涉及的公司有惠譽國際評級、穆迪投資者服務公司、標準普爾公司。

這三大評級機構在避免利益沖突問題上都有明確規定，但ＳＥＣ的調查顯示，一些對高風險次貸金融產品進行信用評級的工作人員竟然直接參與評級費用的商談。由于評級費用由債券承銷商支付，評級越高越利于債券銷售，評級費用也越高，因此評級機構無法保證評級的獨立性。

調查同時顯示，評級公司基本上增加了足夠的人員來應對業務量不斷增長的住房抵押貸款支持債券評級工作，但是SEC發現，其中有兩家公司似乎沒有隨著與次級抵押貸款相關的債權抵押證券(CDO)規模激增而配備更多人力。SEC沒有透露這兩家公司的名字。

SEC的報告還發現，在進行復雜的資產擔保證券評級時，評級公司未能公布或紀錄相關過程。報告指出，評級公司關于資產擔保證券評級過程方面的信息披露不足，另外監管紀錄文件匱乏也是一個問題。SEC指出，有一家評級機構不能提供顯示監管工作的文件，盡管其宣稱進行了類似的監管。

限制措施將出臺

自次貸危機爆發后，信用評級機構因未能及時提示“風險”而遭到多方詬病。有輿論認為恰恰是這些評級機構使得次貸危機惡化。在次貸危機爆發前，評級機構給予了次貸相關債券高信用評級，使得這些債券可以輕而易舉地在市場上銷售；次貸危機爆發后，這些曾經的高評級債券價值大幅縮水，評級機構不得不迅速調低評級，造成投資者巨額虧損。

近期，美監管部門已展開了對評級機構的系列調查。美國證券交易委員會主席克里斯托弗·考克斯日前就表示，證交會正在考慮制定更加嚴格的規定，以減少信用評級行業中的利益沖突。考克斯表示，從之前的安然丑聞到次貸危機，長期以來評級機構都存在錯誤評級問題。

考克斯在美國國會參議院銀行委員會舉行的聽證會上說，證交會將出臺新規定，尤其將限制評級機構的咨詢業務。新規還將禁止信用評級機構向債券發行商提供咨詢服務，并將禁止信用評級機構對那些它們參與設置的證券進行評級。

除了美國證交會做出限制評級機構的表示外，其他監管部門也紛紛將指責的矛頭指向信用評級業。

美聯儲主席伯南克日前呼吁，重新審視現行監管制度和評級系統，短期內將降低金融動蕩對美國經濟的沖擊。伯南克指出，美國此次以次貸危機為代表的金融動蕩，主要由美國金融機構和投資人在“貸款并證券化”模式下的實際操作中，對風險的低估和管理的松懈引起的，具體表現為信用創造者不合理的激勵機制、評級機構的失誤和跨國金融機構薄弱的風險管理。伯南克表示，市場投資者未來將不會僅僅依賴信用評級公司的評級就做出投資決定，而會要求信用創造者和支持者提供更多的相關產品信息。(記者 黃繼匯)