受光大證券網(wǎng)上申購(gòu)和板塊個(gè)股走勢(shì)分化等影響，周二深滬大盤呈現(xiàn)高位整理的態(tài)勢(shì)，深滬股指分別微漲0.34%和0.26%，雙雙收出帶較長(zhǎng)下影線的T型陰K線。觀察盤面發(fā)現(xiàn)，金融板塊的大幅走弱成為拖累盤中股指調(diào)整的主要壓力；與此同時(shí)，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的煤炭等上游資源行業(yè)、化工、化纖以及出口復(fù)蘇預(yù)期受益的港口、機(jī)械以及前期滯漲的農(nóng)業(yè)板塊受到主力資金的大力追捧。

值得關(guān)注的是，據(jù)媒體報(bào)道，7月四大國(guó)有銀行新增人民幣貸款約為1700-1800億元，部分銀行可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。另?yè)?jù)透露，監(jiān)管部門擬對(duì)銀行間交叉持有的次級(jí)債計(jì)入附屬資本進(jìn)行更嚴(yán)格的限定，如果某銀行將次級(jí)債發(fā)行給其他銀行，在將次級(jí)債計(jì)入該銀行的附屬資本過(guò)程中，這筆資本可能會(huì)打折處理或全部扣除，從而導(dǎo)致銀行資本充足率出現(xiàn)顯著下降。受銀行信貸大幅縮減和資本充足率下降預(yù)期的沖擊，金融板塊明顯走弱，成為周二市場(chǎng)高位整理的主要原因。

另外，昨日中國(guó)人民銀行發(fā)行2009年第32期中央銀行票據(jù)。本期央票期限1年，發(fā)行量180億元。同日，央行同時(shí)進(jìn)行了1200億元28天期正回購(gòu)操作。統(tǒng)計(jì)顯示，本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金量高達(dá)2460億元。從公開(kāi)市場(chǎng)操作發(fā)行量的增加和利率的持續(xù)上漲來(lái)看，央行動(dòng)態(tài)微調(diào)力度不斷加大。

不過(guò)，在資金面充裕和市場(chǎng)情緒相對(duì)高漲的推動(dòng)下，板塊熱點(diǎn)的有序輪動(dòng)使得大盤強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行特征得以維持。除了煤炭板塊等上游資源型行業(yè)和化工、化纖等中游行業(yè)繼續(xù)走強(qiáng)之外，前期明顯滯漲的農(nóng)業(yè)板塊異軍突起，成為市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。注意到，周一鄭州白糖期貨漲停成為農(nóng)業(yè)板塊走強(qiáng)的重要契機(jī)。實(shí)際上，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)造成的沖擊，從2008年四季度開(kāi)始，國(guó)家推出了一系列扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策措施，包括提高2009年糧食收購(gòu)價(jià)；公布《國(guó)家糧食安全中長(zhǎng)期規(guī)劃綱要》，對(duì)主要糧食作物加大收儲(chǔ)力度等一系列穩(wěn)定農(nóng)業(yè)發(fā)展促進(jìn)農(nóng)民增收的政策措施。從政策動(dòng)向來(lái)看，下半年國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的投入有望進(jìn)一步加大。顯然，國(guó)家出臺(tái)的一系列強(qiáng)農(nóng)、惠農(nóng)的政策為農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。由于農(nóng)業(yè)板塊在今年的行情中顯著跑輸大盤，預(yù)計(jì)后市仍然存在較強(qiáng)的補(bǔ)漲要求和空間，相關(guān)的交易型機(jī)會(huì)值得投資者關(guān)注。

除了農(nóng)業(yè)板塊之外，外貿(mào)復(fù)蘇預(yù)期受益的港口板塊也受到主力資金的大力追捧。事實(shí)上，從經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè)順序來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)好轉(zhuǎn)和國(guó)外經(jīng)濟(jì)的回暖，受益行業(yè)必然會(huì)向中下游和出口型行業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)散，包括港口航運(yùn)、電子、機(jī)械、航空將明顯受益。從周二農(nóng)業(yè)板塊整體走強(qiáng)的市場(chǎng)特征來(lái)看，主力資金已經(jīng)開(kāi)始著重對(duì)滯漲板塊投資機(jī)會(huì)的挖掘。就目前而言，投資者可積極關(guān)注本輪行情中嚴(yán)重滯漲的板塊如農(nóng)業(yè)、鐵路建設(shè)等以及政策重點(diǎn)扶持的新能源產(chǎn)業(yè)。