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2011年07月18日13:37 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

關注中小公司償付能力

吳定富介紹，今年上半年，保險業(yè)主動進行結構調(diào)整，基本實現(xiàn)了穩(wěn)增長的目標。1-6月，全國實現(xiàn)保費收入8056.6億元，同比增長13%。截至6月末，保險公司總資產(chǎn)5.75萬億元，較年初增長7.1%。1-6月，保險公司預計利潤總額489.8億元，同比增長72.3%。

不過，在取得上述成績的同時，保險業(yè)發(fā)展轉型難題也日益凸顯。吳定富表示，上半年中小保險公司虧損的問題比較突出。從上半年預計利潤情況看，部分中小保險公司始終沒有形成有效的盈利模式，業(yè)務結構單一，盈利能力不強，缺乏內(nèi)生資本補充來源。特別是在當前流動性收緊的背景下，融資成本進一步上升，中小保險公司償付能力補充壓力較大，可能會出現(xiàn)增資困難。

我國保險業(yè)仍處于快速擴張階段，眾多保險公司以規(guī)模論英雄，隨著保險公司業(yè)務規(guī)模擴張?zhí)崴伲瑑敻赌芰毫σ搽S之越來越大，尤其是發(fā)展中的中小保險公司急需補充資本以使償付資本充足率與其業(yè)務規(guī)模相適配。粗略統(tǒng)計，今年前5個月，保監(jiān)會已經(jīng)批準華安、泰康、百年、信泰、人保財險、華夏人壽等保險公司發(fā)行合計不超過90.5億元的次級債以補充資本金。

首都經(jīng)貿(mào)大學保險系教授庹國柱表示，發(fā)行次級債只能暫時解決保險公司償付能力不足的問題，如果不改變以往只重規(guī)模和速度，忽略質(zhì)量和效益的發(fā)展模式，就很難走出需要不斷補充資本的循環(huán)。從長遠來看，提高償付能力的關鍵在于保險公司的可持續(xù)健康發(fā)展，整體盈利能力的提升。

吳定富表示，要引導保險公司主動控制業(yè)務發(fā)展規(guī)模，主動調(diào)高年度利潤考核的指標權重，引導保險公司由追求規(guī)模向追求效益轉變。中信建投證券保險分析師魏濤認為，償付能力充足率是保險行業(yè)根本問題，融資渠道不暢已成為整個行業(yè)發(fā)展的瓶頸，在內(nèi)生資本不足、發(fā)債只能“治標”的前提下，打開股市融資渠道才是解決這一問題的根本之道。

吳定富表示，保監(jiān)會支持人保集團、新華人壽及符合條件的中小保險公司規(guī)范上市。據(jù)了解，除了人保和新華人壽外，泰康人壽、中再集團、天安保險等也都已進入上市準備期。此外，大童保險銷售服務公司和華康保險代理公司等一批專業(yè)保險中介機構，則擬進軍美國納斯達克市場。

防范壽險退保風險

上半年資本市場低迷和加息導致所有者權益價值縮水，保險公司的償付能力充足率受到較大影響，部分利率敏感性較強的傳統(tǒng)固定收益率產(chǎn)品面臨一定退保風險。

對此，吳定富指出，下一階段要防范壽險退保風險，高度關注對銀保渠道依賴度高、以短期躉交產(chǎn)品為主、銷售誤導投訴多的公司。要有針對性地制定防范集中退保風險預案，定期進行分析評估、總結完善，提高預案的實效性。要深入開展壓力測試，建立健全現(xiàn)金流監(jiān)測制度，加強對重點產(chǎn)品和重點業(yè)務退保情況的監(jiān)測，對苗頭性問題及時妥善處置。

此外，今年上半年，分紅險發(fā)展迅速，保費收入占壽險保費收入比重達91.6%，壽險市場“一險獨大”的問題日益突出。吳定富表示，分紅險占比過高，分紅險單一險種的業(yè)務波動會造成整個壽險市場的大幅波動。過度集中于分紅險，在加息條件下需要獲取較高的投資收益率來覆蓋成本，客觀上會增大保險公司資金運用的壓力。

分析人士指出，在加息背景下，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品受制于2.5%的預定利率上限，幾乎完全喪失市場競爭力，而兼具保底收益和特殊分紅特性的分紅險自然被險企推為抗通脹“法寶”而投放市場。為應對這一問題，監(jiān)管機構應該盡快實施壽險預定利率市場化，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，促進人身保險業(yè)發(fā)展。（記者丁冰）

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