投資技巧指南

編者按

送走2007年，我們即將迎來全新的2008年。

回顧2007年，六次加息，股市6000點(diǎn)新高，基金搶購(gòu)，讓老百姓的理財(cái)、消費(fèi)出現(xiàn)了新的變化，“投資理財(cái)”一詞前所未有地離千家萬戶這么近。這一年，對(duì)于寧波的居民來說，注定是一場(chǎng)難忘的財(cái)富體驗(yàn)。

國(guó)家定下了2008年緊縮信貸的調(diào)控基調(diào)，并十年來首次提出了從緊的貨幣政策，這如同將一個(gè)敞開的錢袋慢慢收攏。理財(cái)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2008年人民幣會(huì)繼續(xù)升值，基金等投資品種收益差距拉大，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控進(jìn)一步深化，貨幣政策從緊、股指期貨、奧運(yùn)將帶來不同的影響，理財(cái)市場(chǎng)博弈會(huì)更加復(fù)雜。本期《金理財(cái)》將從理財(cái)、股市、樓市、匯市等市民投資理財(cái)?shù)陌舜鬅狳c(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行展望、透視，希望從中給投資人一些有益的啟示。

熱點(diǎn)之1 外資銀行理財(cái)產(chǎn)品

外資銀行給寧波人帶來投資機(jī)會(huì)

能做人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行終于要來了，將在2008年年初落戶寧波。記者現(xiàn)已得到可靠消息，恒生銀行寧波分行將在2008年初正式開業(yè)。匯豐銀行也將在明年登陸寧波，隨后，還將有渣打銀行、華僑銀行、東亞銀行相繼在寧波開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，這幾家銀行都是在2007年甬港經(jīng)濟(jì)合作論壇上與寧波市簽訂合作協(xié)議，計(jì)劃在寧波落戶，而恒生是走在最前面的一家外資銀行。

外資銀行的到來，將給寧波的投資者帶來哪些機(jī)會(huì)呢？記者特地登錄了恒生銀行(中國(guó)內(nèi)地)的網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)在“投資”這一項(xiàng)下的品種有“外匯、股票、指數(shù)”多種掛鉤產(chǎn)品，而恒生銀行注明了這些產(chǎn)品是“保證投資金額兼享保證回報(bào)”的。對(duì)于穩(wěn)健型投資者來說，這些“外匯、股票、指數(shù)”掛鉤產(chǎn)品蠻不錯(cuò)的。

匯豐銀行的代客境外理財(cái)計(jì)劃非常多，同時(shí)提供多款掛鉤不同海外基金的理財(cái)產(chǎn)品。投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品；又例如匯豐銀行的保本投資產(chǎn)品“匯豐氣候變化指數(shù)掛鉤產(chǎn)品”，產(chǎn)品的潛在回報(bào)與匯豐氣候變化指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤，將為渴望參與國(guó)際投資的寧波投資者提供全新的理財(cái)工具。

點(diǎn)評(píng) 寧波投資者增了新的理財(cái)渠道

“QDII”、“海外投資”，在中國(guó)內(nèi)地，這些字眼是2007年才開始熱起來的。而在有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的外資銀行那里，代客境外理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)有了不短的歷史，他們能提供風(fēng)險(xiǎn)程度從保守型向穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型、投機(jī)型漸進(jìn)的各類產(chǎn)品。海外投資的渠道進(jìn)一步敞開，寧波的一些投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)理財(cái)?shù)那来_實(shí)多了、廣了。

然而，對(duì)于資產(chǎn)沒達(dá)到一定級(jí)別的客戶來說，外資銀行里是沒有“免費(fèi)午餐”的。比如寧波的投資者要想晉身匯豐卓越理財(cái)客戶行列，你需要維持賬戶總余額人民幣500,000元或等值外幣及以上，而若同一客戶號(hào)碼下的所有賬戶存款及理財(cái)產(chǎn)品的月內(nèi)日均總余額低于最低賬戶總余額(人民幣500,000元或等值外幣)，匯豐銀行將每月收取人民幣300元或等值外幣的服務(wù)月費(fèi)。

所以，盡管外資銀行“一對(duì)一的客戶經(jīng)理服務(wù)”、“24小時(shí)的客戶服務(wù)熱線”、“多款掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、代客境外理財(cái)產(chǎn)品”很是吸引人，但如果你的資產(chǎn)沒有達(dá)到50萬元人民幣，那么就很難享受到外資銀行的優(yōu)越理財(cái)服務(wù)。

據(jù)新華社電 中國(guó)銀行(6.49,-0.05,-0.76%,股票吧)25日宣布，為進(jìn)一步提高貿(mào)易融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，中行根據(jù)客戶和市場(chǎng)需求設(shè)計(jì)推出了又一項(xiàng)貿(mào)易融資新產(chǎn)品———“融貨達(dá)”業(yè)務(wù)。

中行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“融貨達(dá)”業(yè)務(wù)是指在貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)項(xiàng)下，可憑中行接受的貨物作為質(zhì)押的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)將貿(mào)易物流與資金流緊密結(jié)合，為客戶開辟了新的貿(mào)易授信渠道，減少了企業(yè)除貨物之外的抵質(zhì)押擔(dān)保品的占用。

這位負(fù)責(zé)人表示，中行將安排廣東、江蘇、浙江、深圳、上海、山東、遼寧等7家分行先期開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，其他分行可通過個(gè)案方式報(bào)總行審批，待條件成熟后，逐步擴(kuò)大“融貨達(dá)”業(yè)務(wù)的開展范圍。

熱點(diǎn)之2 “養(yǎng)基”

業(yè)內(nèi)“看低”基金預(yù)期收益

“2006年是基金最好的時(shí)候，我當(dāng)時(shí)隨便買了2只基金，每只基金的收益都翻番；2007年基金的收益差別就大了，不知道2008年會(huì)怎么樣？”市民吳小姐問記者。

2008年會(huì)怎樣？用某基金管理有限公司的一位浙江區(qū)域經(jīng)理的話說是，“明年不會(huì)是2006年，很難再出現(xiàn)基金收益翻番的現(xiàn)象；明年不是2007年，應(yīng)該也不會(huì)再出現(xiàn)今年上半年這樣單邊上升的勢(shì)頭；明年是2008年，市場(chǎng)可能呈現(xiàn)震蕩上行的走勢(shì)，投資者的收益預(yù)期該降低一些。”

那么股票型基金的2008年收益預(yù)期該是多少？目前基金業(yè)內(nèi)人士的說法不一，有說“基金投資者想在2008年再賺個(gè)翻倍，那是不太可能的，應(yīng)該把自己的投資收益預(yù)期降低，30%~50%就比較合適。”也有說：“按照基金收益應(yīng)該是按通貨膨脹率的2倍計(jì)算，明年收益15%比較合理。”還有專業(yè)人士認(rèn)為：“預(yù)計(jì)明年基金收益約兩倍于居民定期儲(chǔ)蓄的利息收益。”

點(diǎn)評(píng) 市場(chǎng)調(diào)整收益分化會(huì)明顯

要想嘗過甜頭的基金投資者放低對(duì)明年基金收益的預(yù)期，還是有一定的難度，因?yàn)?006年、2007年上半年的收益實(shí)在是很高，2007年下半年盡管基金的凈值有一定的下跌，但投資者吃吃“老本”，發(fā)現(xiàn)收益還是不錯(cuò)的。過去兩年的形勢(shì)實(shí)在是好，要從100%多的收益預(yù)期降低到10%、30%，一下子是難以接受的。

當(dāng)然，10%也好，30%也好，這是基金業(yè)內(nèi)人士估算基金的整體收益水平，肯定會(huì)有一些基金在這個(gè)平均水平上，也會(huì)有一些基金在這個(gè)平均水平之下。越是市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)候，基金的收益分化也就會(huì)越嚴(yán)重。那么投資者能做的就是挑選基金中的“精品”，實(shí)現(xiàn)收益的最大化———如何選擇基金公司，選擇哪款基金產(chǎn)品，需要投資者在投資前好好地做一下功課。