中國化工行業月度運行報告全文(2007年9月)

一、總體運行情況

今年前三季度，針對經濟運行中的突出矛盾和問題，中央采取了一系列宏觀調恐措施，國民經濟保持了持續快速平穩增長。在此背景下，化工行業經濟運行態勢良好，主要經濟指標繼續保持兩位數增長，呈現出生產穩定增長，產銷銜接較好、市場價格高位波動、企業利潤穩定繼續增加、虧損企業狀況有所改善、對外貿易繼續活躍的良好局面。

1.總體生產情況

今年前三季度，我國化工行業生產繼續保持良好的發展態勢，前三季度全行業實現現價工業總產值19276億元，同比增長29.98%。生產保持穩步快速增長。

前三季度，化工行業內部各子行業的生產都保持了20%以上的增長速度，大部分行業仍然處于景氣上升通道。與上年同期相比，肥料制造、合成材料制造生產能力擴大，產量增長較快，其中，合成材料制造業前三季度工業總產值同比增長36.6%，增速比上年同期提高12.8個百分點；肥料制造業工業總產值增幅比上年同期提高8.6個百分點。

2.產品銷售情況

前三季度，由于油價處于較高水平，再加上下游需求的支撐，化工行業產品銷售情況繼續改善。2007年1-9月，化工行業共實現產品銷售收入18788.55億元，同比增長29.97％，增速比上年同期提高3.7百分點。整個行業的產銷銜接狀況良好，市場環境仍然有利于行業的進一步發展。

3. 企業總體經營情況

前8月，受各自價格變動的影響，石化產業鏈上下油各行業效益增長呈現出分化走勢，總體來看，原油開采業利潤同比減少、煉油業扭虧為盈、化學工業經濟效益增速上升。

化學產品制造業經濟效益增長速度大幅度上升，主要得益于國內經濟增長較快和投資的快速增長，拉動了對化工產品的需求，并推動了化工產品價格整體提高，同時原油價格整體穩定回落降低了化工行業的生產成本，促進了化工行業利潤增速大幅度上升，使得化工行業景氣度明顯上漲。2007年1-8月份，化學產品制造業累計實現銷售收入16528.66億元，同比增長30.02%，增速比上年同期提高4.3個百分點。累計利潤總額實現1016.13億元，同比增長52.27%，增速比上年同期大幅度提高了37.18個百分點。子行業中，基本化學原料制造業的增勢最為迅猛，1-8月累計利潤增長速度達到133.31%，比上年同期提高了110.59個百分點。由于基本化學原料制造業直接受原油價格的影響，其利潤的大幅增長反映了原油價格回落對行業經濟效益的直接促進。化肥行業和合成材料行業的利潤增速也有大幅度的提升，分別比上年同期提高了28.33和46.99個百分點。

2006年化工行業經濟效益一度跌入低谷，全行業利潤水平低下，一季度利潤表現為同比下降，2006年化工行業的經濟效益的變化趨勢呈現逐漸回升的態勢，到了第四季度利潤增速才開始回升。這樣的走勢使得2007年化工行業的利潤增長基數相對較低，特別是上半年，使得2007年1-2月份和1-5月份的利潤增長速度分別達到80.05%和69.38%，但隨著行業利潤的增長基數變大，2007年化工行業的利潤增速呈現逐漸下降的趨勢。另一方面，2007年以來國民經濟呈現有所過熱的增長態勢，國家加大了宏觀調控力度，這些調控措施的政策效應將在下半年逐漸顯現出來，同時國家在7月1日再次調整了出口退稅政策，化工產品受影響較大，這將影響到下半年化工行業的增長速度。因此，化工行業較高的經濟效益增長水平將逐漸有所調整，整體上增速將呈現高位回落的態勢。

4.上下游產業的相關影響

（1）油價暴漲支撐產品價格。由于石油產業鏈的石化產品在整個化工品種中占據重要角色，全球大型石化企業也均以石油產業鏈為主，所以，石油產業鏈的產品往往決定著同樣產品的市場價格。所以，當石油價格上漲時，石油產業鏈的石化企業為了轉嫁成本，往往會提升產品價格，從而使得煤化工產業鏈的產品的成本與產品價格差有所擴大，提升化工行業的盈利空間。石油價格在突破90美元/桶后，仍不斷走強，意味著以石油為產業鏈起點的產品成本迅速提升，因此，這將為化工行業的發展注入新的上升動能。

（2）節能環保彰顯化工行業的地位。目前，我國政府正在加大節能環保產業政策的力度，而節能環保產業政策將極大地推動化工行業的重新洗牌，一方面是因為化工本身就是一個高耗能、高污染的行業。所以，節能減排產業政策的深入，必然會有一批無法支付高污染成本的小化工企業退出市場，從而有利于化工行業洗牌，特別是在染料、粘膠、氯堿等化工子行業中，由于許多低層次、高污染和耗能的競爭對手被迫退出，這就給污染治理能力強、技術水平較高的行業龍頭更多發展空間。另一方面則是因為化工行業的洗牌必然會改變相關產品的市場價格，畢竟小化工企業一旦退出市場，必然會使得相關產品價格因供求關系失衡而大幅上漲。

（3）下游需求依然旺盛。化工行業與國民經濟、居民日常生活密切相關，因為國民經濟或居民生產新需求，往往會給化工產品帶來新的產品研發動力，從而形成對化工行業的新需求，催生一批又一批的強勢股。反觀目前化工行業，行業新需求不時出現，如全球家電制造業向我國的產業轉移，從而對制冷功能的化工產品提出了旺盛的需求，提升了對化工行業的新需求。

5.行業景氣現狀及走勢預測

當前，我國國民經濟繼續較快發展，下游行業發展迅速，對石化產品的需求活躍。預計隨著國際油價的不斷上漲，我國能源、原材料、運輸等價格也將不斷上漲，進一步推高企業生產成本；同時，國家對節能環保的力度將繼續加大，出口退稅政策的調整或多或少會對相關行業和產品帶來一定影響，我國石油和化工行業的主要經濟指標相對于去年的大基數、高增長而言可能會有所放緩。

展望全年，由于整個宏觀經濟環境較好，對化工行業有重大拉動作用的房地產、電子通信、汽車、紡織等產業發展依然趨好，下游需求旺盛，為化工行業的發展提供了良好條件，行業生產銷售將繼續保持較快增長。但是，油價高企，能源原材料、運輸價格不斷上漲推高企業生產成本，同時國家對節能環保的力度繼續加大，出口退稅政策的調整將會對相關化工行業和產品帶來一定沖擊，全行業主要經濟指標相對于去年的高增長將有所放緩。預計全年現價生產總值將比上年增長20%以上。