證券市場的單邊市，投資者投資時間和精力的有限性，使投資者越來越注重基金的投資組合。尤其是在弱市行情下，如何優化基金組合則顯得更為重要。盡管有投資者在不斷嘗試運用“不把雞蛋放在一個籃子里”的投資理論，但在具體構建投資組合時還是存在一定的薄弱環節，從而增加基金投資組合的風險。為此，還需要投資者回避以下5個方面的不良組合，從而使組合收益最大化。

第一，同質化基金品種導致基金投資風格雷同，從而難以避免集中投資風險。基金組合中最忌諱的就是投資者所選基金產品及類型的同質化。同質化基金產品較多不但不能回避風險，還能從一定程度上增加新的風險。這是需要投資者加以留意的。諸如進行股票型基金的集中配置就是明顯的例證。

第二，投資組合中的核心組合產品增長潛力較弱。既然是構建基金組合，投資者就應當在有效控制風險的前提下，充分保障組合收益的最大化。因此，缺乏增值潛力較大的核心資產，將很難使基金組合的效果得到充分發揮。

第三，基金組合風險控制的關鍵在于高低風險產品配置的比例。并非配置了核心組合產品，基金的組合收益就一定能夠顯現出來。在實際的基金產品投資組合過程中，核心組合與非核心組合資產的比例是決定投資組合穩健性的關鍵。

第四，投資組合是動態變化而非靜態不變的。因此，投資者在構建投資組合時，應當充分考慮到基金組合對基金收益的影響。根據市場環境的變化及基金管理人管理和運作基金的能力及時進行調整。充分發揮不同市場環境下基金組合的優勢，從而實現收益的最大化。諸如在持續上漲的牛市行情下，適度調高股票型基金在基金投資組合中的比例，從而分享牛市行情帶來的投資收益；而在震蕩或者弱市行情下，則需要投資者提高債券型基金及貨幣市場基金的投資比例，而降低股票型基金的投資比例帶來的投資風險。

第五，基金組合缺乏長期投資效益，即在構建投資組合品種時缺乏長效的管理機制。基金的長期投資是通過構建長期投資組合來體現的。基金組合中配置了較多的個性化基金產品，尤其是低風險的債券型基金及貨幣市場基金，將很難推動基金組合長期投資效益的提升。這是需要投資者引起注意的。(阮文華)