中信證券未按規(guī)定轉(zhuǎn)讓華夏股權(quán)，華夏境內(nèi)公募產(chǎn)品發(fā)行被暫停

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道 中信證券在全資控股的華夏基金公司股權(quán)問(wèn)題上一拖再拖，終于接到證監(jiān)會(huì)一紙?zhí)幜P。

1月15日晚間，中信證券發(fā)布公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)決定自2010年1月1日起，暫停華夏基金境內(nèi)公募新產(chǎn)品的發(fā)行申請(qǐng)；如果股權(quán)在2010 年4 月1 日前仍不能得到規(guī)范，證監(jiān)會(huì)基金部將視情況采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

華夏基金也收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部《關(guān)于督促規(guī)范華夏基金管理公司股權(quán)的函》。

這次證監(jiān)會(huì)暫停華夏基金部分新產(chǎn)品申請(qǐng)，源于《證券投資基金管理公司管理辦法》及相關(guān)規(guī)定：“基金管理公司主要股東最高出資比例，不能超過(guò)全部出資的49%”。

中信證券通過(guò)一系列連環(huán)收購(gòu)，在2007年9月份實(shí)現(xiàn)了對(duì)華夏基金的100%控股，對(duì)當(dāng)時(shí)的華夏基金和中信基金的控股比例均達(dá)到100%，這一比例已經(jīng)顯然違反了監(jiān)管部門(mén)要求。為此，2009年1月，中信證券曾經(jīng)出具了一份承諾書(shū)，承諾證監(jiān)會(huì)批復(fù)華夏基金吸收合并中信基金后6個(gè)月內(nèi)，會(huì)完成相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2009年6月29日，證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)華夏基金吸收合并中信基金，同時(shí)明確要求中信證券履行承諾，也就是6個(gè)月內(nèi)務(wù)必轉(zhuǎn)讓股權(quán)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)合規(guī)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中外合資基金管理公司的中方股東出資比例不受限制，但外資股東持股比例至少要達(dá)到25%。所以市場(chǎng)普遍認(rèn)為，中信可能引入外資股東。這樣中信證券就可以只出售25%的股權(quán)，而不用出售51%股權(quán)。

華夏基金對(duì)中信證券業(yè)績(jī)影響已達(dá)到舉足輕重的地步，中信證券2009年半年報(bào)顯示，華夏基金基金管理費(fèi)收入12.49億元，基金銷(xiāo)售收入6775.83萬(wàn)元，占中信證券營(yíng)業(yè)收入的14.7%。一旦按照監(jiān)管規(guī)定出售華夏基金大量股權(quán)，可能得到一次性收益，但是對(duì)中信證券長(zhǎng)期發(fā)展影響甚大，這也是投資者普遍擔(dān)心的問(wèn)題。

結(jié)果，6個(gè)月大限已過(guò)，華夏基金股權(quán)絲毫沒(méi)變，中信證券未能履行自己的承諾，華夏基金也就成了這一股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題的犧牲品。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，短期內(nèi)華夏基金的行業(yè)老大地位難以撼動(dòng)，但暫停境內(nèi)公募基金產(chǎn)品申請(qǐng)仍會(huì)使華夏基金失去一些參與行業(yè)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，無(wú)疑對(duì)華夏基金顯失公允。

華夏基金表示，將按照監(jiān)管部門(mén)要求積極配合有關(guān)方面做好工作，但中信證券在公告中未提及解決華夏基金股權(quán)問(wèn)題的最新時(shí)間安排。（王文清）