上半年保險(xiǎn)資金投資收益率1.93%
兩萬(wàn)億元險(xiǎn)資配置壓力大
債券、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資政策有望調(diào)整
□本報(bào)記者 丁冰
中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在2010年上半年保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議指出，今年預(yù)計(jì)超過(guò)兩萬(wàn)億元保險(xiǎn)資金面臨配置壓力。下半年要把資金運(yùn)用監(jiān)管作為防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管，調(diào)整債券、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資政策，穩(wěn)步開放未上市企業(yè)股權(quán)投資和不動(dòng)產(chǎn)投資，增加資產(chǎn)配置的彈性和空間，為優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況創(chuàng)造條件。
此外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)19日披露，今年上半年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)39.6億元，人身險(xiǎn)公司利潤(rùn)總額295.2億元。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理總體穩(wěn)健，保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用收益755.2億元，投資收益率為1.93%。
年化投資收益率達(dá)3.8%
保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額4.17萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.3%。其中，銀行存款占比30.5%，債券占比51.8%，投資基金、股票、股權(quán)等權(quán)益類投資占比15.1%，其他投資占比2.6%。
截至6月底，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率好于上證指數(shù)，債券投資收益率高于同期限的國(guó)債收益率。保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在今年上半年嚴(yán)峻的投資形勢(shì)下，保險(xiǎn)業(yè)年化投資收益率達(dá)到3.8%實(shí)屬不易。
吳定富指出，今年新增保費(fèi)和到期再投資資金增加較快，預(yù)計(jì)超過(guò)2萬(wàn)億元，而且躉交保費(fèi)占比較高，保險(xiǎn)資產(chǎn)面臨較大配置壓力。很多保險(xiǎn)公司在保單獲取成本較高的情況下，經(jīng)營(yíng)效益過(guò)度依賴投資收益，對(duì)投資收益率的期望值很高，保險(xiǎn)資產(chǎn)面臨較大的收益壓力。同時(shí)，隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和投資渠道逐步拓寬，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資工具增加，交易對(duì)手增多，對(duì)防范投資風(fēng)險(xiǎn)提出了更高要求。
此外，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然極其復(fù)雜。國(guó)內(nèi)方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和金融市場(chǎng)變化，可能給保險(xiǎn)需求和資產(chǎn)配置帶來(lái)更多不確定性。如果出現(xiàn)汽車銷售增幅下降、固定資產(chǎn)投資增速回落、出口退稅力度減弱等情況，都會(huì)直接影響相關(guān)領(lǐng)域的保險(xiǎn)需求。如果利率水平進(jìn)行調(diào)整，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品需求將產(chǎn)生復(fù)雜影響，同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置能力提出更高要求。匯率形成機(jī)制改革重啟之后，人民幣匯率波動(dòng)增大，保險(xiǎn)公司持有的外幣資產(chǎn)將面臨匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)震蕩，不僅增加資產(chǎn)負(fù)債匹配難度，也給防范投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益帶來(lái)較大壓力。
針對(duì)如此投資形勢(shì)，吳定富提出加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管，加強(qiáng)投資渠道和資產(chǎn)配置比例管理，提高保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，目前保監(jiān)會(huì)正在加緊研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策，不動(dòng)產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)投資辦法會(huì)盡快推出，增加資產(chǎn)配置的彈性和空間，為優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況創(chuàng)造條件。
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