“貨幣型基金普遍調(diào)低了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是不是在忽悠我們基民啊？”昨日，基民王女士撥打本報(bào)理財(cái)熱線表示不理解貨幣基金“葫蘆里埋的什么藥”。

近日，光大保德信貨幣型基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由此前的“一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率”變更為“稅后活期存款利率”。目前，前者為3.933%，后者是0.684%，也就是說(shuō)光大保德信貨幣型基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)降低了82.61%，而記者發(fā)現(xiàn)該基金并不是“始作俑者”。

　　現(xiàn)象：多只貨幣基金下調(diào)基準(zhǔn)

　　記者發(fā)現(xiàn)，自2007年10月以來(lái)，先后有3只貨幣型基金調(diào)低了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　其中，鵬華和嘉實(shí)貨幣型基金都將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由原先的“一年定期存款稅后利率”，變更為“稅后活期存款利率”；華夏現(xiàn)金增利基金將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由“一年定期存款稅后利率”，變更為“同期7天通知存款利率”，目前的7天通知存款稅后利率為1.6245%。上述4只基金都在公告中稱，變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)主要是基于該基金定位于現(xiàn)金管理工具，采用活期存款稅后利率作為基準(zhǔn)，更能體現(xiàn)基金良好的流動(dòng)性。

　　有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2007年51只貨幣型基金平均年化收益率達(dá)3.1566%，其中匯添富、嘉實(shí)、巨田、鵬華等4只基金當(dāng)年收益超過(guò)4%，而去年一年定期儲(chǔ)蓄存款稅前利率在2.52%到3.87%之間。扣除利息稅后，多數(shù)貨幣型基金年化收益率超過(guò)“一年定期存款稅后利率”基準(zhǔn)。

　　解密：此舉或吸引基民眼球

　　從一年期定存稅后利率3.933%，瞬間下調(diào)為稅后活期存款利率0.684%，多只貨幣型基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)實(shí)施狂降82.61%的策略原因何在？

　　“從2007年下半年開始，監(jiān)管層加大了貨幣調(diào)控力度，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，再加上2008年新股發(fā)行速度減緩，回購(gòu)利率下降，使得貨幣市場(chǎng)呈單邊下跌走勢(shì)，收益率也較去年大幅降低。在加息大背景下，投資者今年希望借助貨幣型基金賺取超過(guò)銀行存款收益的愿望，而現(xiàn)在看來(lái)貨幣基金正在接受挑戰(zhàn)。”招行青島分行的理財(cái)師孟雁這樣認(rèn)為。

　　同時(shí)廣發(fā)證券青島營(yíng)業(yè)部的首席分析師劉峰認(rèn)為，基金公司調(diào)低業(yè)績(jī)基準(zhǔn)只不過(guò)是想吸引大眾眼球，基準(zhǔn)調(diào)低了基金凈值超過(guò)基準(zhǔn)的量就增加了，今后也就可作為銷售的賣點(diǎn)。他認(rèn)為，在當(dāng)前的市場(chǎng)下普遍維持貨幣型基金年收益率水平在4%±0.5%的預(yù)期比較合理，建議投資者應(yīng)盡量選擇規(guī)模在中等、收益不錯(cuò)的基金。