三、“三喜臨門”催生泛浦東板塊四條投資主線

我們認為，從受益點角度看，上述“三喜臨門”將給泛浦東板塊帶來四條投資主線下的相關機會。

投資主線一：旅客接待與會展投資主線。世博會召開與上海迪士尼項目的可能啟動，將使未來兩年擬前往上海的旅客人數顯著增加。因此，旅游產業（主要包括賓館行業、旅游景點行業與旅行社等三個子行業）、交通運輸產業、零售與專賣店產業等無疑將從中顯著受益。此外，世博會的召開將有望給上海會展產業帶來新一輪發展機遇。

值得提示的是，作為香港迪士尼項目受益最明顯的板塊，大零售板塊（包括百貨零售、黃金飾品零售、化妝品與時裝專賣店等）當時之所以獲得市場空前追捧，其中最重要的誘因在于香港零關稅政策賦予了香港零售類門店不可復制的優勢。鑒于上海的關稅與中國內地其它城市沒有差別，因此，我們認為，上海本地股中的大零售板塊盡管會受益于世博會與迪士尼，但受益程度會明顯不及當初香港證券市場上的大零售板塊。

投資主線二：滿足基建需求投資主線。上海迪士尼項目的可能啟動將會使上海的基礎設施建設需求增加，故基建產業有望從中受益。

投資主線三：參與投資上海迪士尼樂園主線。鑒于可能啟動的上海迪士尼樂園盈利前景非常光明，因此，可能參與投資上海迪士尼樂園的潛在公司將從中受益。

投資主線四：浦東開發與開放二十周年紀念背景下的政策再傾斜投資主線。世博會召開與上海迪士尼項目的可能啟動，將有望顯著提升浦東新區在全國、乃至全球的無形與有形的市場競爭力。尤其是在浦東即將迎來開發與開放二十周年紀念日之際，政策進一步向浦東傾斜的市場預期無疑將再次升溫。如屆時可能出臺推動實現“金融中心”與“航運中心”等上海經濟發展目標的四大中心建設政策，因此，浦東新區的地產，尤其是商務地產以及交運產業中的航運（主要包括空運與水運等）將直接或間接大幅受益。

四、重點把握好上海世博會的四個關鍵時間點

從世博會對股票走勢影響的角度看，我們認為，以下四個關鍵時間點及同期受益最顯著的相關板塊值得關注。

關鍵時間點之一：倒計時日。2009年4月30日為距離上海世博會開幕倒計時周年日；

關鍵時間點之二：布展起始日。2009年11月1日起，世博會各參展方開始陸續為會展進行布展與宣傳，期間傳媒板塊與旅游板塊將更易獲得投資者的青睞；

關鍵時間點之三：開幕日。2010年5月1日上海世博會正式開幕，期間上海板塊中的旅游板塊、物流板塊與零售板塊等易獲得投資者的青睞；

關鍵時間點之四：閉幕日。上海世博會將于2010年10月31日閉幕，期間受益不明顯、或者受益程度明顯被市場高估的部分個股將面臨價值回歸風險。（海通證券研究所 張冬云）

具有泛浦東板塊四大投資機會的上市公司