銀行體系流動性過剩、貨幣信貸投放過多，也是今年以來經濟運行中的突出問題，而且為投資熱提供了充足的資金支撐。有效解決這一問題，對金融平穩運行和投資調控都至關重要。

信貸的迅速膨脹，成為今年金融運行的一大突出問題。央行確定的全年新增人民幣貸款２．５萬億元的目標，一季度就完成過半，前五月完成逾七成，前三季度達到２．７６萬億元，銀行資金追逐投資，投資與信貸出現“雙高位”。

從利率到存款準備金率再到定向票據，今年以來，中國人民銀行多次組合運用這三大貨幣政策工具，對貨幣信貸進行適時調控，采用市場手段為經濟降溫。

４月２７日，央行宣布上調金融機構貸款基準利率，這是自２００４年１０月份加息以來首次提高貸款基準利率；８月１８日，宣布上調存貸款基準利率，央行有關負責人表示，利用利率杠桿適當抑制投資和信貸需求擴張。

“宏觀調控，最關鍵的就是要讓價格機制發揮作用。”中國社會科學院研究員易憲容指出，如果不提高資金使用的價格（即利率），“風頭”一過，投資還會快速反彈。

今年以來，央行還三度上調金融機構存款準備金率，并發行定向票據，“鎖定”了數以千億元計的銀行資金。

目前，銀行體系流動性過剩問題依然相當嚴重，商業銀行在超過１０萬億元的存貸差余額和提升資產收益的雙重壓力下，放貸愿望強烈。從１０月份的信貸看，新增貸款仍主要流向投資領域。央行稱，下階段將繼續執行穩健的貨幣政策，鞏固宏觀調控成果，同時注意加強各項宏觀政策的協調配合。