中國證監會有關負責人今日接受記者采訪時透露，自2006年以來，證監系統經常收到涉及非法證券 經營活動的舉報信件，僅2007年前三個季度的信件就多達1100余件。雖經去年一年的嚴打，但是，非法證券經營活動并沒有銷聲匿跡，尤其是近一段時間以來，通過網絡非法發行股票和非法經營證券業務的案件時常出現。那么，到底什么是非法經營證券活動，有什么樣的危害，投資者又如何識別這類騙局，維護自己的合法權益？

非法證券經營變相發行股票打法律“擦邊球”

非法發行證券包括兩大類：一是非法發行股票，一是非法經營證券業務。稱其為非法，指的是這些行為直接違背了證券法等相關法律規定。

發行股票時，向不特定對象發行股票或者向特定對象發行股票人數超過200人，在我國都屬于“公開發行”。既然是公開發行，都需要向證券監管機構報告，要求其核準，否則就是違法之舉。但目前違法發行證券并不是這么明目張膽，而是采取一些比較隱蔽的辦法，打法律的“擦邊球”，也就是變相公開發行。一些公司的大股東打著轉讓股份的旗號，自行或者委托中介機構以廣告、公告、電話、信函等公開方式或變相公開方式，向不特定對象轉讓股票。

目前非法證券經營活動主要由一些中介機構進行，這些中介機構主要有三類：一是以“證券投資咨詢公司”、“產權經紀公司”等為名，未經批準非法買賣、代理買賣未上市公司證券；二是所謂外國資本公司或集團公司駐中國辦事處，以給境內企業提供境外上市服務為名，未經批準從事未上市公司證券買賣；三是一些地方的“產權交易所”、“產權托管中心”等違規從事證券業務。

投資者很難識別非法證券經營活動

從目前已經查處的許多案件看，非法證券經營活動，涉案金額巨大，涉及人員眾多。隱蔽性強、欺騙性大、仿效性高，是一種典型的犯罪行為。與其他領域先后出現的各種欺詐活動相比，利用股票發行或轉讓進行欺詐活動，其方式方法更隱蔽，迷惑性更強，不僅老百姓很難識別，有時甚至需要監管部門花很大力氣來進行認定。同時，資產易被轉移，證據易被銷毀，人員易潛逃，投資者又多為退休人員、下崗職工等社會困難群體，承受損失的能力比較脆弱，一旦被騙，往往生活更加困難。

至今為止，已經查處的最大的，也是最為典型的案件發生在上海，涉案人員代替四家公司發行所謂海外上市股票，非法制作并公開發行自己制作的這些所謂的美國股票，騙取資金2000多萬元，主犯潘學成被上海市高級人民法院以集資詐騙罪終審判處無期徒刑。

識別騙局在技巧

常言道，觀其言，辯其行，相信天上不會掉餡餅，一般不會上當受騙。但是，騙子畢竟是騙子，有很多蠱惑人心的障眼法，因此，為了識破騙局，投資者也得頭腦清醒。四種方法可識破騙局。

其一是認清非法證券活動的本質和危害，提高自身識別判斷能力，自覺抵制各種誘惑。對各種“高額回報”的宣傳、推介要進行冷靜分析，避免上當受騙。

其二是觀察股票的發行和轉讓方式。如果股票發行或者轉讓采取公告、廣告、廣播、電傳信息、信函、電話、發布會、說明會、網絡等公開方式，就要看是否取得證監會的核準。如果沒獲核準，就可判別是非法發行股票。

其三是從發行、轉讓股票的中介機構識別。看中介機構從事證券承銷、代理買賣活動，是否取得了證監會批準。如果沒獲批準，就可判別是非法經營證券業務。

其四是觀察股票的發行、轉讓活動是否具有上面介紹的非法證券活動的特點和形式。如果有，應當及時遠離，避免上當受騙。在遇到判斷不清的問題時，也可及時向當地證監部門咨詢，以知真假。（記者 周芬棉）