中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部副主任胡寶海表示，夯實(shí)上市公司監(jiān)管制度基礎(chǔ)應(yīng)從七方面用力：第一，完善與多層次市場(chǎng)體系建設(shè)相配套的法律制度；第二，關(guān)于建立上市公司投資者教育的法律制度；第三，進(jìn)一步完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)；第四，繼續(xù)完善并購(gòu)重組和再融資制度；第五，進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露的監(jiān)管；第六，建立、健全上市公司退出機(jī)制；第七，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)違法行為的懲處力度。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部副主任胡寶海昨天在“上市公司監(jiān)管國(guó)際研討會(huì)”上透露，目前，證監(jiān)會(huì)正在積極完善上市公司監(jiān)管的法律制度，抓緊制定、修訂《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問管理辦法》，《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等重大規(guī)章，進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量。

　　同時(shí)，胡寶海表示，證監(jiān)會(huì)正積極配合國(guó)務(wù)院法制辦開展對(duì)《上市公司監(jiān)管條例》和《上市公司獨(dú)立董事條例》的審查工作，共同推動(dòng)條例早日出臺(tái)。

　　據(jù)介紹，截至2007年6月，現(xiàn)行已有關(guān)于上市公司監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)范性文件近70件，初步形成了以法人治理、并購(gòu)重組、信息披露為核心的上市公司監(jiān)管法律制度體系。胡寶海指出，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)正在發(fā)生深刻的轉(zhuǎn)折性變化，應(yīng)從以下七個(gè)方面進(jìn)一步夯實(shí)上市公司監(jiān)管制度的基礎(chǔ)：

　　首先，完善與多層次市場(chǎng)體系建設(shè)相配套的法律制度。隨著我國(guó)多層次市場(chǎng)體系建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，擬上市公司的選擇空間大大增加。為了讓多層次市場(chǎng)體系切實(shí)發(fā)揮作用，既要區(qū)分不同市場(chǎng)層次在準(zhǔn)入條件、法人治理、信息披露，退出機(jī)制、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，又要兼顧他們之間的銜接性，從而確立轉(zhuǎn)板機(jī)制。

　　其次，關(guān)于建立上市公司投資者教育的法律制度。上市公司是投資者教育工作的重要實(shí)施主體，為了建立投資者教育工作的長(zhǎng)效機(jī)制，應(yīng)通過立法手段，明確上市公司投資者教育的具體內(nèi)容，并制定相應(yīng)的行政責(zé)任和民事責(zé)任，特別是上市公司違反投資者教育義務(wù)的民事賠償責(zé)任制度。

　　第三，進(jìn)一步完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)是一個(gè)獨(dú)立董事制度與監(jiān)事制度并存的國(guó)家。為了促進(jìn)獨(dú)董、監(jiān)事切實(shí)履行職責(zé)，一方面要明確獨(dú)立董事和監(jiān)事的職責(zé)分工，并為其履行職責(zé)提供保障。另一方面，又要細(xì)化履行職責(zé)的判定標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)定進(jìn)一步的法律責(zé)任。

　　第四，繼續(xù)完善并購(gòu)重組和再融資制度。隨著全流通時(shí)代的來臨，市場(chǎng)中收購(gòu)與反收購(gòu)行為頻繁發(fā)生。如何規(guī)范反收購(gòu)行為，平衡收購(gòu)方、目標(biāo)公司管理層之間的關(guān)系，既是法律問題，也是政策取向問題。保薦機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問及其他中介機(jī)構(gòu)是上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的重要參與者，明確其責(zé)任和職能，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，促使其提高服務(wù)水平，是規(guī)范上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)的重要組成部分。

　　第五，進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露的監(jiān)管。為了保障資本市場(chǎng)的健康，證監(jiān)會(huì)高度重視上市公司的信息披露行為與所披露信息的質(zhì)量。建立起一套較完整的信息披露規(guī)則體系，加強(qiáng)執(zhí)法，深入研究信息披露效率性與公平性之間的關(guān)系，增強(qiáng)規(guī)則的靈活性，是今后加強(qiáng)信息披露立法的重要內(nèi)容。

　　第六，建立、健全上市公司退出機(jī)制。鑒于上市公司自身的特殊性，使得其退出機(jī)制應(yīng)不同于一般公司。監(jiān)管機(jī)構(gòu)及交易所等自律組織，在上市公司進(jìn)入退出程序前，可以采取哪些應(yīng)對(duì)措施，如何協(xié)調(diào)司法機(jī)關(guān)與行政機(jī)關(guān)的關(guān)系，如何保護(hù)上市公司利益相關(guān)方的權(quán)益，如何進(jìn)行信息披露等問題都亟待研究。

　　最后，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)違法行為的懲處力度。在全流通的市場(chǎng)環(huán)境下，如何建立打擊虛假信息披露、內(nèi)幕交易、利益輸送和市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為的執(zhí)法機(jī)制，提高執(zhí)法效率，加強(qiáng)執(zhí)法力度，始終是上市公司監(jiān)管的重點(diǎn)。（商文 苗燕）