對(duì)基金來(lái)說，業(yè)績(jī)常常是“一年河?xùn)|，一年河西”。2009年成功實(shí)現(xiàn)翻番的10只明星基金，今年一季度有6只出現(xiàn)虧損。

不過總體來(lái)說，這些基金的表現(xiàn)好于普通偏股型基金。今年一季度，有393只基金出現(xiàn)虧損，其中絕大多數(shù)為偏股型基金。

偏股型基金一季度遭遇“滑鐵盧”

今年一季度，上證綜指出現(xiàn)5.13%的跌幅，造成偏股型基金普遍虧損。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，今年共有393只基金出現(xiàn)虧損，超過300只為偏股型基金。

其中，虧損幅度最大的為瑞福進(jìn)取，由于是一只杠桿型基金，今年以來(lái)該基金虧損幅度達(dá)到13.56%。另一只今年一季度虧損超過10%的基金為寶盈泛沿海增長(zhǎng)，今年一季度虧損10.26%。另外，還有17只基金的虧損超過8%。虧損幅度高于上證綜指的基金超過100只，表明今年一季度大批基金在股市的震蕩中縮水。

不過，總體來(lái)說基金的走勢(shì)仍強(qiáng)于大盤。據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，今年一季度股票型基金的跌幅為3.85%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的跌幅為2.17%。

2009年“牛基”業(yè)績(jī)兩極分化

今年一季度也不乏一些成功實(shí)現(xiàn)盈利的偏股型基金。表現(xiàn)最佳的大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，一季度凈值增長(zhǎng)率達(dá)到8.92%。其次為嘉實(shí)主題混合，今年以來(lái)回報(bào)達(dá)到8.37%。華夏策略混合以7.89%的漲幅排名第三。

不過，去年的明星基金卻并非都成功實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，2009年共有10只基金取得100%以上收益，包括銀華價(jià)值優(yōu)選、新華優(yōu)選成長(zhǎng)、興業(yè)社會(huì)責(zé)任、華商盛世成長(zhǎng)、中郵核心優(yōu)選、華夏大盤精選、東方精選、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)、華夏復(fù)興和銀華領(lǐng)先策略。

在這10只“牛基”中，華夏復(fù)興、華夏大盤精選、銀華領(lǐng)先策略和華商盛世成長(zhǎng)一季度仍取得正收益。其中，華夏大盤精選以7.45%的漲幅排名第一位，列所有基金業(yè)績(jī)第四位。10只基金中，虧損最大的是東方精選，跌幅達(dá)到5.3%，排名榜尾。這一跌幅不僅超過激進(jìn)配置型基金平均2.61%的跌幅，也超過上證綜指跌幅。其余5只基金虧損比例均不足5%。

二季度偏股型基金或進(jìn)一步分化

“去年業(yè)績(jī)較好的偏股型基金，其主要原因是倉(cāng)位夠高，選股能力則排名其次。今年A股出現(xiàn)震蕩市，因此基金倉(cāng)位就不是決定因素，主要考察基金的投資能力。不過，也有一些中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定的明星基金，這些基金的業(yè)績(jī)有一定的延續(xù)性。”信達(dá)證券基金行業(yè)分析師李琛表示。

事實(shí)上，從明星基金2010年策略報(bào)告中可以看出，很多基金看好的板塊，比如煤炭、鋼鐵、汽車等，今年一季度都無(wú)所作為。這意味著，部分基金今年一季度在投資板塊的選擇上出現(xiàn)偏差。不過，分析人士同時(shí)指出，由于目前A股處于板塊輪動(dòng)的過程中，很難保證一季度表現(xiàn)不佳的板塊二季度不出現(xiàn)“翻盤”。

“基金短期業(yè)績(jī)不能說明很多，建議投資者對(duì)單只基金業(yè)績(jī)觀察時(shí)間達(dá)到半年至一年。”李琛說，“我認(rèn)為，二季度市場(chǎng)將保持震蕩走勢(shì)，基金的業(yè)績(jī)將進(jìn)一步分化，這取決于基金對(duì)后市的判斷，基金投資能力將更為重要。”

商報(bào)記者 陳潔