隨著老牌中資保險商的加入，國內投連險市場正風生水起、好不熱鬧。隨著國內保險QDII的起航，投連險的賬戶配置將延伸至全球資本市場。然而，面對資本市場的跌宕起伏，與股市緊密掛鉤的投連險，無時無刻不在牽動著保戶的敏感神經。

時下大盤進入調整期，投連險如何體現抗跌性？人民幣升值預期當口，QDII投連產品優勢又如何顯現？

單賬戶設計避免盲目轉換

多賬戶的設置結構，是目前投連險主推的產品特點，其優勢在于可以根據資本市場的變化而相應調整賬戶配置，例如，從股票型投資賬戶轉至貨幣型投資賬戶 。

不過，新華人壽總精算師楊智呈卻有自己的見解。他認為，購買投連險的保戶中有很大一部分是沒有時間或不太懂得做股票的人，因此，多賬戶的結構設置，容易造成這部分保戶盲目轉換賬戶。而單一賬戶的設置結構，可使投資者避免“選擇的痛苦”。

楊智呈在進行市場調研后發現，每逢大盤出現調整，總有一部分客戶開始考慮是否轉換賬戶，而其中一部分人群并非是理財高手，甚至有些還是“股盲”。在摸清市場現狀后，他提出了設置單一賬戶的想法。而由他率隊研發的單賬戶產品——“創世之約”投連險已于日前在滬推行，主要投資于股票、基金、債券等品種。

單一賬戶的設置意味著資本市場的變化將完全由保險公司把握。“實質上就是避免了投資者的選擇困境，無需轉換、操作簡單。”他告訴記者，保險公司的專家理財團隊隨時關注資本市場動態，把握投資機會，自動平衡風險與收益的關系。

注意投連險猶豫期內退保風險

隨著投連險銷售的火爆，圍繞“該產品在猶豫期內退保，保費能不能全額退還”的爭議由此而生。

一般來說，當投保人購買保險后，有10天左右的猶豫期，在此期間內，如果投保人想要退保，保險公司應該全額退還所繳納的保費。但由于投連險的投保人所繳納的保費與某一個或幾個投資賬戶相連結，保費在按規定扣除相應費用后進入投資賬戶并開始投資運作，往往存在一定的投資風險，資產會因投資情況的不同而增加或減少。

因此，一旦消費者在投連險的猶豫期內退保，究竟是退還全額保費，還是將投資賬戶內的實際價值退給消費者，正成為目前保險公司與消費者之間極具爭議的一大問題。

對于這個爭議話題，楊智呈認為，投連險在猶豫期內的退保風險，應由保險公司來承擔。他分析認為，在目前資本市場向好的情況下，風險如果由保險公司承擔，并不意味著就必定要吃虧。

保險QDII賣點在保障保底

隨著兩張保險QDII資格的放行，相應的配套產品出爐在即。記者從多家保險公司了解到，保險QDII產品將首先借道投連險問世，新華人壽也不例外。

楊智呈認為，保險QDII產品并不是所有投資者適合購買的產品。從某種意義上來說，保險QDII產品針對的客戶群是那些追求長期回報但又渴望分散風險的投資者，而不是那些追求短期回報的投資者。“購買QDII產品是分散風險的一個選擇，不一定是追求絕對回報的最好選擇，何況其中還有匯率風險。”

對于銀、證、保QDII產品的差異，楊智呈認為，保險QDII產品的賣點在于保障、保底兩大功能。“這兩個功能，是銀行、基金系QDII產品所不具備的功能。”他建議，將來有計劃送子女出國留學或經常赴外旅游的消費者，可選擇購買保險QDII產品。

對于目前銀行、基金系QDII產品跌破面值的現狀，市場開始質疑緊隨而至的保險QDII產品是否會重蹈覆轍。對此，楊智呈認為，“跌破面值只是短期表現，并不能就此下判斷這類產品的具體收益表現，關鍵還是要看它的長期收益。”