據(jù)上海證券報報道，在今年4月13日正式立案僅47個工作日后，證監(jiān)會完成了對融通基金管理有限公司原基金經(jīng)理張野“老鼠倉”案的調(diào)查和審理工作。證監(jiān)會決定取消張野基金從業(yè)資格，沒收其違法所得229.48萬元，并處400萬元罰款，同時對其實施終身市場禁入。融通基金亦被證監(jiān)會基金部責令進行為期6個月的整改。

“老鼠倉”兩年內(nèi)獲利近千萬

今年4月9日，媒體曝光神秘散戶“周薔”數(shù)次領(lǐng)先融通基金買入賣出一事，引起證監(jiān)會高度重視，在看到媒體報道一個小時內(nèi)，監(jiān)管部門即展開了對此案的非正式調(diào)查。4天后，對融通案正式立案。

“周薔”賬戶其實并不神秘，無非是一名大戶朱小民控制的賬戶而已，而朱小民控制的這一賬戶，又由張野操作。從2007年至2009年2月，張野利用職務便利獲取非公開基金投資與推薦信息，通過網(wǎng)絡下單的方式，為朱小民操作“周薔”賬戶從事股票交易，先于張野管理的融通巨潮100指數(shù)基金等融通公司基金買入或先于融通公司有關(guān)基金賣出相關(guān)個股，為“周薔”賬戶實現(xiàn)盈利939.84萬元，收取朱小民感謝費200萬元。

調(diào)查顯示，張野“老鼠倉”所涉?zhèn)€股共9只，包括東方電氣、重慶啤酒、華儀電氣、江淮動力、中信證券、海南海藥、招商銀行、江西水泥和川化股份。

在調(diào)查中，監(jiān)管部門亦發(fā)現(xiàn)張野違規(guī)買賣股票的行為。自2006年12月至2007年7月，張野通過網(wǎng)絡下單方式，操作其妻孫致娟的同名賬戶進行交易，涉及廣宇發(fā)展、湖南投資、華東醫(yī)藥、萊鋼股份、南玻Ａ、武鋼股份、新中基、新湖創(chuàng)業(yè)、渝三峽Ａ、中創(chuàng)信測、中糧地產(chǎn)、中青旅和重慶啤酒等股票，為該賬戶盈利229.48萬元。

染指融通旗下多數(shù)基金

融通案初曝光時，媒體曾經(jīng)猶疑：作為融通旗下兩只被動復制的指數(shù)型基金的基金經(jīng)理，“張野實施‘老鼠倉’操作似乎難以讓人理解”。

經(jīng)過調(diào)查，上述疑問被極具諷刺意味地解答了。張野的“老鼠倉”共染指當時融通旗下10只基金中的6只，包括領(lǐng)先成長、動力先鋒、巨潮100、新藍籌、基金通乾和行業(yè)景氣——雖然任職指數(shù)基金的基金經(jīng)理，但“張野利用任職融通公司基金經(jīng)理職務上的便利，在參加融通公司投資決策委員會會議、基金晨會、投研例會、研究月度會、外部券商推介會及與融通公司基金經(jīng)理、研究員交流的過程中，獲取了融通公司旗下基金投資及推薦相關(guān)個股的非公開信息”。

證監(jiān)會有關(guān)部門負責人也明確表示，“張野在長達兩年多的時間里頻繁地進行‘老鼠倉’交易，不僅包括先于自己管理的基金買入或賣出，還有大量先于公司內(nèi)其他基金買入或賣出的行為，而且其網(wǎng)上交易的下單行為主要是在工作時間內(nèi)完成的。”

值得注意的是，當時融通旗下的10只基金產(chǎn)品中，包括一只貨幣基金、一只債券基金，也就是說，在偏股型或混合型產(chǎn)品中，張野“八取其六”，涉獵相當廣泛。

融通基金在此過程中顯然難辭其咎。在對張野個人進行查處的同時，證監(jiān)會基金部也對融通基金進行了包括制度建設、投資管理、人員管理、審查稽核等方面的深入現(xiàn)場檢查。

“從檢查結(jié)果看，公司制度建設和執(zhí)行方面存在一些問題和薄弱環(huán)節(jié)，這些問題不符合證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的要求，我們已經(jīng)責令融通基金進行為期6個月的整改，責成深圳證監(jiān)局監(jiān)督該公司整改措施的落實情況并到期驗收。整改期間，對基金公司相關(guān)新業(yè)務進行限制。”負責人表示。

“老鼠倉”頂風作案

張野的“老鼠倉”無疑是頂風搭建起來的。在其“老鼠倉”所涉及的9只股票的交易中，有5只的交易發(fā)生在2008年3、4月前，其余4只的交易則發(fā)生在這個時點之后。

2008年3月27日，證監(jiān)會對王黎敏“老鼠倉”案做出行政處罰；4月8日，對唐建“老鼠倉”案做出行政處罰。作為基金從業(yè)人員，對這兩案的嚴肅處理結(jié)果幾乎不可能沒有耳聞。

針對唐建的行政處罰發(fā)出僅20天，張野從2008年4月28日至5月22日，使用“周薔”賬戶交易東方電氣，買入、賣出合計98,000股。2008年4月30日，融通領(lǐng)先成長基金買入該股；6月10日至11日，融通動力先鋒基金買入該股。此后，張野又先后于2008年12月、2009年1月和2009年2月交易了川化股份、江淮動力和江西水泥。

“忠者不飾行以徼榮，信者不食言以從利”——如果頂風作案一節(jié)顯示出張野的肆無忌憚，那么食言而肥的舉動，則更進一步地將張野推向身敗名裂的結(jié)局。

2002年1月26日，證監(jiān)會杭州特派辦與浙江證券期貨業(yè)協(xié)會在杭州舉辦證券期貨高管人員從業(yè)道德培訓班，張野“從介紹與證券期貨從業(yè)道德相關(guān)的案例出發(fā)，著重闡述了誠信是證券市場的根基，信用缺失是證券市場失范的根源之一的觀點。”

盡管張野最后一次“老鼠倉”交易先于將“老鼠倉”行為納入規(guī)范范圍的《刑法修正案（七）》生效僅10日，張因而逃脫了刑事制裁，但前述種種，已為其職業(yè)生涯添上難以抹去的污點。 　

基金操作細節(jié)露玄機

張野以個人身份試法，終于得到應有制裁，然而故事仍未結(jié)束。

這是因為，在證監(jiān)會公布的《行政處罰決定書》內(nèi)，也透露出張野“老鼠倉”所涉及的9只股票交易中融通基金旗下有關(guān)基金產(chǎn)品的買入和賣出行為的玄機，頗值玩味。

例如，2009年2月2日，融通領(lǐng)先成長基金、融通行業(yè)景氣基金買入江西水泥；2月10日，融通行業(yè)景氣基金繼續(xù)買入；2月12日，融通行業(yè)景氣基金全部賣出該股；3月9日，融通領(lǐng)先成長基金全部賣出該股。在這輪操作中，融通行業(yè)景氣基金持有該股的最短時間僅為2個交易日、最長僅有7個交易日；融通領(lǐng)先成長基金持有該股時間也僅為24個交易日。

再如，2007年4月12日、13日、24日，融通巨潮100基金買入華儀電氣，5月25日、29日，融通巨潮100基金全部賣出該股。該基金持有該股最短時間僅為18個交易日，最長也僅為28個交易日。

又如，2008年12月17日，融通新藍籌基金買入川化股份，12月23日、25日，融通新藍籌基金繼續(xù)買入該股；2009年2月6日，融通新藍籌基金全部賣出該股。該基金持有該股最短時間僅為24個交易日，最長也僅為31個交易日。

2007年3月，融通巨潮100基金累計買入中信證券達376萬股，累計賣出348.48萬股。