前三次金融會(huì)議的“暗示”

歷次全國(guó)金融工作會(huì)議，是中國(guó)金融系統(tǒng)最高級(jí)別的會(huì)議，成為觀察中國(guó)金融業(yè)改革的風(fēng)向標(biāo)。

1997年11月，亞洲金融危機(jī)陰霾未散，危機(jī)的爆發(fā)暴露出中國(guó)金融體系的脆弱性，為防止金融危機(jī)在中國(guó)發(fā)生，進(jìn)一步深化金融改革和整頓金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)在必行。由此，國(guó)務(wù)院首次召開了由各省省委書記、省長(zhǎng)和各部部長(zhǎng)參加的全國(guó)金融工作會(huì)議，會(huì)議提出用3年左右的時(shí)間化解中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

這次會(huì)議，首先對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了大刀闊斧的改革。中央決定撤銷中國(guó)人民銀行省級(jí)分行，改為按區(qū)域設(shè)立9個(gè)“大區(qū)行”。同時(shí)，對(duì)銀行、信托、證券、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)隨之成立。

第一次全國(guó)金融工作會(huì)議后，國(guó)務(wù)院陸續(xù)出臺(tái)了一系列國(guó)有商業(yè)銀行改革措施：中央財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，補(bǔ)充四大國(guó)有銀行資本金；成立了四大資產(chǎn)管理公司，專責(zé)處理從四大國(guó)有銀行剝離出來的不良資產(chǎn)；關(guān)閉海南發(fā)展銀行和廣國(guó)投；對(duì)信托業(yè)進(jìn)行了第五次清理整頓。

經(jīng)過這次金融改革，中國(guó)抵御了亞洲金融危機(jī)的沖擊，但隨著我國(guó)2002年成功加入WTO并作出開放金融服務(wù)業(yè)的承諾，如何保持開放競(jìng)爭(zhēng)格局下中資行的競(jìng)爭(zhēng)力，成為推動(dòng)改革的外部倒逼力。其時(shí)，中國(guó)四大國(guó)有銀行呆壞賬積重難返，在理論上已經(jīng)處于破產(chǎn)境地。

為挽救國(guó)內(nèi)金融命脈，2002年2月，第二次全國(guó)金融工作會(huì)議召開，該此會(huì)議決定，對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，創(chuàng)造條件上市。并將農(nóng)信社改革提上重要日程。

本次會(huì)議后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，至此，“一行三會(huì)”的管理架構(gòu)搭建完畢。同年，中央?yún)R金投資有限公司誕生，其動(dòng)用外匯儲(chǔ)備注資中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行，上述三行陸續(xù)登陸完成股改上市。與此同時(shí)，在央行發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)和再貸款置換不良資產(chǎn)的前提下，農(nóng)村信用社改革也在全國(guó)范圍內(nèi)展開。

本次改革后，國(guó)有商業(yè)銀行煥發(fā)新面貌，但仍處在“形似”而非“神似”的階段，2007年隨著金融業(yè)全面對(duì)外開放，中國(guó)迫切需要進(jìn)行金融業(yè)的再改革。

2007年1月，中央召開第三次全國(guó)金融工作會(huì)議。當(dāng)年9月，中國(guó)投資有限責(zé)任公司在北京成立，注冊(cè)資本金2000億美元。彼時(shí)，對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的改革也提上了日程，政策性銀行改革開始破題，國(guó)家開發(fā)銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型之途確定。

本次會(huì)議后不久，全球即遭遇了長(zhǎng)達(dá)2年的金融危機(jī)洗禮，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖受波及有限，但金融危機(jī)給予的警示頗可圈點(diǎn)。如何建立宏觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、如何加強(qiáng)對(duì)“大到不能倒”的機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、如何建立商業(yè)銀行資本約束機(jī)制、如何對(duì)金融高管實(shí)施正向激勵(lì)和約束機(jī)制等，成為中國(guó)金融業(yè)面臨的新課題。

除了這些新課題外，一些老“頑癥”也待求解。如巨災(zāi)險(xiǎn)的建立、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、金融國(guó)資管理等。中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立對(duì)本刊記者說，“很多老問題都還沒解決”，相較于其他經(jīng)濟(jì)體制改革，金融改革的一個(gè)顯著特點(diǎn)是推進(jìn)速度緩慢，這一是因?yàn)閷I(yè)性強(qiáng)，二是因?yàn)闋可娓鱾€(gè)部門甚至個(gè)人的直接利益、頭緒繁多。

一位長(zhǎng)期跟蹤中國(guó)金融改革進(jìn)程的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，中國(guó)的金融改革走到今天，可以說比較容易的部分已經(jīng)動(dòng)了“大手術(shù)”，下一步的改革會(huì)涉及到更深層次的機(jī)制、體制的問題，繼續(xù)走下去，會(huì)有更大的困難。

監(jiān)管格局可能重整

這些困難當(dāng)中，建立“系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度”首當(dāng)其沖。

尹中立認(rèn)為，在這次新提出課題當(dāng)中，有幾項(xiàng)內(nèi)容均涉及對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的反思和總結(jié)，而確立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范制度就是一個(gè)典型。即：不能只關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范，還必須從宏觀和系統(tǒng)角度防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

這對(duì)于中國(guó)有著現(xiàn)實(shí)的意義。從2008年底到2009年底，為確保中央提出的“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策目標(biāo)的完成，央行實(shí)行適度寬松的貨幣政策，2009年新增人民幣各項(xiàng)貸款9.59萬億元。巨額信貸背后，貸款集中度問題突出，不僅客戶結(jié)構(gòu)，而且期限也高度雷同。