今年以來(lái)，滬深兩市上市公司IPO、再融資共計(jì)發(fā)行164.7億股，剔除定向增發(fā)中資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)部分，現(xiàn)金融資合計(jì)1633.05億元，配股融資110.77億元。值得關(guān)注的是，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資500.55億元，與上年相比增長(zhǎng)了3.42倍。今年上半年上市公司融資總額為2244.37億元，與去年上半年同比上升15.39%。
可轉(zhuǎn)債募資500億元
2008年以來(lái)，證券市場(chǎng)持續(xù)走低，上市公司面臨的融資壓力也逐漸加大。在這種情況下，多元化的融資渠道給上市公司提供了更多的選擇。
2007年上半年，僅有6家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金113.28億元，占所有融資總額的比重為5.82％；而2008年以來(lái)，12家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金500.55億元，不僅公司數(shù)量翻倍，募集資金總額也增長(zhǎng)了3.42倍，占所有融資總額的比重上升至22.3％。
與2007年上半年相比，上市公司融資總額增加了299.29億元。而其中可轉(zhuǎn)債的融資規(guī)模增加了387.27億元。也就是說(shuō)，剔除可轉(zhuǎn)債融資金額的增加，實(shí)際上上市公司融資規(guī)模是下降的。
此外，公司債成為了今年的融資新渠道。公司債券試點(diǎn)自去年開(kāi)始破冰之旅，進(jìn)入2008年，先后有08金地債、08中聯(lián)債、08粵電債、08萊鋼債、08釩鈦債和08華能G1發(fā)行，融資總額合計(jì)76.4億元。
IPO融資占比降至四成
今年上半年，兩市共有55家公司首發(fā)A股，共發(fā)行新股77.75億股，融資總額886.81億元。與去年上半年相比，發(fā)行股份數(shù)量下降了31.99％，融資總額下降了28.09％。
隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，今年上半年很少有大盤(pán)藍(lán)籌股首發(fā)上市。2007年上半年接連有興業(yè)銀行(27.76,-0.04,-0.14%,吧)、中國(guó)平安(49.05,-0.34,-0.69%,吧)、交通銀行(7.76,-0.02,-0.26%,吧)、中國(guó)遠(yuǎn)洋(19.86,-1.05,-5.02%,吧)、中信銀行(5.55,-0.14,-2.46%,吧)等大盤(pán)股登陸A股，融資總額均超過(guò)百億元，而進(jìn)入2008年以來(lái)，融資總額超過(guò)百億元的新股只有中國(guó)鐵建(8.91,-0.18,-1.98%,吧)、中煤能源(16.62,-0.27,-1.60%,吧)兩家。
隨著IPO融資的規(guī)模減小，新股在上市公司融資中所占的比重也出現(xiàn)了下降。2007年上半年，IPO融資1233.21億元(不含中國(guó)鋁業(yè)(14.72,-0.87,-5.58%,吧)、濰柴動(dòng)力(45.27,-2.16,-4.55%,吧)換股發(fā)行)，占所有融資總額的比重為63.4％；2008年上半年，這一比重下降到39.51％，已經(jīng)不再占據(jù)主導(dǎo)的位置。
從新股發(fā)行的節(jié)奏看，一季度中小板股票發(fā)行20只，二季度發(fā)行了31只，另外還有煙臺(tái)氨綸、海陸重工、彩虹精化等3只股票將于本月完成發(fā)行，節(jié)奏明顯加快。不過(guò)二季度大盤(pán)股的發(fā)行出現(xiàn)放緩，登陸上海交易所的紫金礦業(yè)(7.97,-0.33,-3.98%,吧)和金鉬股份募集資金總額均不足百億元。
增發(fā)規(guī)模增長(zhǎng)25％
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止6月12日，共有79家公司實(shí)施增發(fā)，新增上市公司股份86.94億股，總?cè)谫Y規(guī)模1142.22億元。但是，其中有26家公司的增發(fā)方案包含了非現(xiàn)金資產(chǎn)，價(jià)值395.98億元，扣除這部分資產(chǎn)，上市公司增發(fā)實(shí)際募集現(xiàn)金資產(chǎn)746.24億元，與2007年上半年相比，增長(zhǎng)了24.67％。
海螺水泥(47.48,-0.27,-0.57%,吧)今年5月16日公開(kāi)增發(fā)股票，募集資金總額114.76億元，新增股份2億股，成為了上半年增發(fā)融資規(guī)模最大的股票。除此以外，金融街(8.16,-0.24,-2.86%,吧)、泛海建設(shè)(9.15,-0.21,-2.24%,吧)的募集資金總額也均超過(guò)70億元。
從發(fā)行方式看，定向增發(fā)仍然獨(dú)占鰲頭，上半年共有58家公司定向增發(fā)，融資766.58億元，剔除非現(xiàn)金資產(chǎn)后，募集現(xiàn)金資產(chǎn)370.61億元，占再融資額的六成以上。定向增發(fā)中的資產(chǎn)注入與整合成為本年度最大亮點(diǎn)，在上述58家公司中，大股東或關(guān)聯(lián)方以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的有26家，涉及資產(chǎn)價(jià)值396億元。□本報(bào)記者 劉興龍
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